Las amenazas arancelarias adicionales de Donald Trump a las naciones europeas no constituyen una tregua para los mercados, que niegan una vez más el aumento de la tensión geopolítica. El resurgimiento de las preocupaciones por la guerra comercial frena el apetito por el riesgo y lleva a la renta variable a encajar fuertes pérdidas el martes. Además, la deuda japonesa se ha visto castigada por las propuestas electorales de la primera ministra, Sanae Takaichi, que ha llevado la rentabilidad del bono Nipon a 40 años a máximos históricos y ha contagiado a las del resto de países. Los estadounidenses se han llevado la peor parte. La debilidad del dólar frente al euro se acelera a medida que los inversores aceleran la búsqueda de activos refugio. Seguir leyendo
El Ibex lidera la corrección de las bolsas europeas con una caída del 1. 3%. Las dudas sobre la política japonesa castigan a los bonos soberanos
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Las renovadas amenazas arancelarias de Donald Trump a los países europeos no dan tregua a los mercados que por segundo día consecutivo acusan el aumento de la tensión geopolítica. Así, la preocupación por el resurgimiento de la guerra comercial ahoga el apetito por el riesgo y se traduce en una renta variable que acompaña a las importantes pérdidas del martes. Un castigo que también sale mal parado en el mercado de deuda y en el dólar, que registra su peor sesión frente al resto de principales divisas en cuatro meses, mientras los inversores aceleran la búsqueda de activos refugio. La presión del presidente de EEUU, Donald Trump, para tomar el control de Groenlandia ha inyectado nueva volatilidad en los mercados, reavivando los temores a un enfrentamiento comercial con sus aliados tradicionales. Para aumentar las tensiones, el presidente republicano ha amenazado con imponer elevados aranceles al champán después de que el presidente francés, Emmanuel Macron, descartara sumarse a una iniciativa de paz en Gaza liderada por EE. UU. David Kohl, economista jefe de Julius Baer, afirma que «para la economía europea, esto significa un mayor deterioro de las perspectivas de exportación». El experto añade que «en los mercados de capitales, la disposición a tolerar la incertidumbre geopolítica parece haber aumentado significativamente». Sin embargo, la escalada del conflicto se percibe como perturbadora». Con este telón de fondo, el Dax alemán y el Ibex 35 lideran los recortes en la renta variable europea, con caídas en torno al 1. 5%. Una corrección que ha llevado incluso al índice español a cotizar por debajo de los 17. 400 puntos. El Ftse 100 británico, el Mib italiano y el Cac francés registran caídas menores. Al otro lado del Atlántico, el S & amp, P 500 abre con 1. 4% de recortes que en el caso del Nasdaq superan el 1. 7%. «La geopolítica y el riesgo de política económica seguirán siendo una preocupación constante para los inversores, dada la dinámica cambiante de la seguridad mundial y los acontecimientos políticos», explica Chris Iggo, director de inversiones (CIO) de AXA IM Core, de BNP Paribas. «Este tipo de acontecimientos pueden provocar volatilidad en los mercados, pero será difícil identificar implicaciones económicas reales a corto plazo», añade el experto, que cree que «los inversores se centrarán en cuestiones clave como la seguridad, la autonomía y la resistencia de las cadenas de suministro». En la Bolsa española, pocos valores componen el selectivo Ibex que escapen a la quema: Fluidra avanza un 2% gracias a un informe positivo de BNP Paribas con el valor. Rovi sube un 1% y Naturgy avanza un 0. 6%. El resto del índice es presa de las fuertes ventas. La peor parte se la lleva Mapfre. La compañía cae un 6% debido a un informe de la firma suiza UBS que inicia la cobertura del valor con una recomendación de venta. Acción y Acción Energía caen hasta un 5%. . En Europa y tras el atentado de ayer, el sector del lujo vuelve a sufrir una importante sangría con Kering o Hermés cayendo a las peores posiciones de la Bolsa francesa. Tampoco se libran de recortes productores de champú como LVMH o Remy Cointreau ante la posible imposición de nuevos aranceles a su exportación a Estados Unidos. A la caída de la renta variable se suma el castigo del mercado de deuda, acelerado tras el desplome de los bonos japoneses a largo plazo. Los rendimientos se dispararon cuando los inversores se mostraron reticentes a la propuesta electoral de la primera ministra, Sanae Takaichi, de reducir los impuestos sobre los alimentos, y el tipo de interés de los bonos del Tesoro a 30 años se disparó 30 puntos básicos, hasta 3. 9%, alcanzando un nuevo máximo histórico, mientras que el bono a 40 años ha subido al 4. 22%. Una escalada que repercute directamente en la inversión mundial. Ole S Hansen, responsable de materias primas de Saxo Bank, recuerda que «durante décadas, los ulworks japoneses han actuado como ancla de la liquidez mundial, impulsando la salida de capitales en busca de rentabilidad y respaldando el apetito por el riesgo en bonos, acciones y crédito mundiales. Este anclaje se está alterando ahora mismo. El castigo a la deuda japonesa ha repercutido en otros lugares: la rentabilidad del bono estadounidense a 30 años es de hasta el 4. 92% y la deuda a 10 años sube hasta septiembre. «Si bien el aumento de los rendimientos de Estados Unidos se debe en parte a una situación macroeconómica, todavía hay un fondo de preocupación por el déficit y la renovada cautela sobre el dólar en medio de las tensiones en Groenlandia», dice estrategias de ING. En la misma línea se pronuncia el equipo de análisis de Berenberg, que señala que «sigue siendo cuestionable hasta qué punto la actual iniciativa de Trump, que ha llevado las relaciones transatlánticas a un nuevo mínimo, beneficia realmente a Estados Unidos». Lo que está claro es que las políticas de Trump y su Administración probablemente seguirán siendo erráticas y difíciles de planificar más allá de 2026″. Esta incertidumbre pesa especialmente sobre los inversores estadounidenses y explica la renovada presión sobre los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense a 10 y 30 años. Por otro lado, se ha disparado la demanda de metales preciosos, ya que los inversores buscan refugio, lo que ha llevado al oro a subir un 3% y superar por primera vez los 4, 700 dólares por onza. La plata también alcanza un nuevo máximo en este entorno de búsqueda de refugio por parte de los inversores. . El euro se revaloriza a 1, 1672 $ en el mercado de divisas. Por el contrario, el petróleo Brent, de referencia en Europa, se mantiene estable al filo de los 64 dólares por barril pese a la creciente cautela sobre la demanda estadounidense de Groenlandia, mientras que la atención siguió centrada en cualquier indicio de un potencial exceso de oferta en 2026. Bolsas – Divisas – Deuda – Tipos de interés – Materias primas
