Con el inicio de 2026, el mercado europeo de capitales se lanza a una auténtica avalancha de emisiones. Tras las vacaciones de fin de año, empresas, bancos y gobiernos colocan 57. 000 millones de euros. 2. 000 millones en bonos el miércoles, la cifra más alta jamás registrada en un solo día, según datos recogidos por Bloomberg. La oleada vendedora sigue la estela de Estados Unidos, donde en las dos últimas sesiones los inversores han tenido que absorber un nuevo flujo de papel por valor de 72. 000 millones de dólares (unos 61. 620 millones de euros). Siga leyendo.
Los emisores europeos se apresuran a vender 57. 2. 000 millones en bonos antes de que se nuble el mercado.
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Financiación. La demanda de los inversores supera los 4. 2. 000 millones. Sede del BBVA en el barrio de Las Tablas de Madrid. LUIS SEVILLANO LUIS SEVILLANO. Los mercados recuperan el pulso tras el fin de año y la capital no es una excepción. En las primeras semanas de enero se observa con frecuencia una intensa actividad, ya que los emisores públicos y privados aprovechan la abundante liquidez de las carteras para reforzar sus planes de financiación. Y eso es lo que hace hoy BBVA. Dos días después de que el Santander diera el pistoletazo de salida con una emisión de 2. 000 millones de euros en deuda senior preferente a cuatro y diez años, la entidad que preside Carlos Torres toma el relevo con una operación de deuda senior no preferente. Se trata de una emisión de doble tramo: tres y diez años, como en el caso de su rival. La cantidad final aún está en el aire. Con las carteras de pedidos en plena construcción, lo único que se sabe por el momento es que la demanda conjunta supera los 4 euros. 25. 000 millones de euros. Los bonos con vencimiento en 2029 parten con un diferencial de 85 puntos básicos sobre el mid swap -el tipo de interés sin riesgo-, mientras que los títulos a diez años lo hacen con un diferencial de 125 puntos básicos. BBVA, Deutsche Bank, HSBC, Société Générale y UniCredit son las entidades responsables del éxito de la operación. El BBVA comparte protagonismo el miércoles con el Santander. La entidad que preside Ana Botn ha vuelto hoy al mercado para vender deuda prioritaria en francos suizos a cinco y diez años. El banco ha captado 350 millones en francos suizos (unos 378 millones de euros). El grueso de la emisión, unos 215 millones, ha correspondido a la referencia a cinco años. La rentabilidad exigida es de 0. 9%. Los 170 millones restantes han correspondido a los bonos a 10 años por los que el banco pagará un 1. 36%. El goteo de emisiones será una constante en las próximas semanas. Antes de que empresas y bancos entren en el periodo de silencio previo a la presentación de resultados (black out), muchos emisores aprovechan que las carteras de los gestores aún están en construcción para adelantar sus planes de financiación. El sector bancario, junto con el energético, suele liderar esta actividad. Aunque las entidades ya han cumplido los requisitos reglamentarios y disponen de capital y colchones de deuda suficientes para absorber las pérdidas, los bancos se ven obligados a refinanciar los títulos que ya no cumplen los criterios de admisibilidad. Junto con los emisores privados, los Estados activarán sus programas de financiación en las próximas semanas. Más allá de las subastas incluidas en el calendario habitual, los tesoros nacionales recurrirán a las colocaciones sindicadas, operaciones que se realizan con el apoyo de un grupo de bancos que distribuyen directamente la deuda entre los inversores. El aumento de los gastos de defensa, la transición energética y el impulso a la innovación tecnológica incrementarán las necesidades de financiación en un contexto cada vez más exigente. Y todo ello en un momento en el que organismos internacionales como el FMI alertan del elevado endeudamiento de los gobiernos y advierten de que esta dinámica, lejos de corregirse, seguirá intensificándose en los próximos años. Por ahora, el apetito de los inversores ha podido absorber fácilmente las emisiones. La incógnita es si seguirá haciéndolo y a qué precio. . Sobre la firma. Periodista económico, con 13 años de experiencia como escritor. Formó parte de la web Cinco Días desde 2010 hasta 2017, cuando pasó a formar parte de la sección Mercados. Especializada en información bursátil y mercado de deuda. Estudió Periodismo en la Universidad Carlos III. El análisis de la actualidad económica y las noticias financieras más relevantes. Mercados Financieros Cinco Días en Facebook. Cinco Días de Mercados Financieros en Twitter. Reglas ‘. Mis comentarios. Introduzca su nombre y apellidos para comentar los datos completos. Por favor, habilite JavaScript para poder ver los comentarios realizados por Disqus. Archivado en. Mercados financieros. BBVA. Banco Santander. Deuda corporativa. Deuda pública. Se adhiere a los criterios de Más información. Si está interesado en licenciar este contenido, pulse aquí
