Digi marca un hito en España. Tras llegar en 2007 con una oferta agresiva a precios de operador móvil de bajo coste y haber realizado intensas inversiones que le han permitido crear su propia y potente red de fibra óptica, ha puesto en marcha su negocio en el país este jueves. Más de 50 inversores institucionales se han incorporado como nuevos accionistas con un 14 % del capital, que se suman a la familia propietaria de Mayoral, con un 6 %, y a la matriz, que conservará el 80 %. Según fuentes financieras, la demanda de acciones ha rondado los 1 300 millones de euros, o aproximadamente cuatro veces la cantidad de la oferta. El precio de apertura ha sido de 6 euros por acción, lo que supone un alza del 7, 1 %, pero al cierre ha caído un 8 %, hasta los 5, 15 euros por acción, registrando así el peor debut desde el de Talgo, que se desplomó un 9, 2 % en su primer día de cotización, en mayo de 2015. Sigue leyendo.
Más de 50 inversores han entrado en el capital de la empresa de telecomunicaciones. La matriz se reserva la posibilidad de vender un 5 % adicional en un plazo de uno a dos años.
Fuente: MRSS-S News
Digi marca un hito en España. Tras aterrizar en 2007 con una oferta agresiva a precios de operador móvil de bajo coste y haber llevado a cabo intensas inversiones que le han permitido contar con una potente red propia de fibra óptica, este jueves comienza su cotización en bolsa en el país. Más de 50 inversores institucionales se han sumado como nuevos accionistas, con un 14 %, lo que se suma a la propia familia de Mayoral, que cuenta con un 6 %, y a Matrix, que conservará el 80 %. La demanda de acciones ha rondado los 1. 3 mil millones de euros, aproximadamente cuatro veces la cantidad de la oferta, según fuentes financieras. El precio de apertura ha sido de 6 euros por acción, con una subida del 7, 1 %, aunque al cierre ha caído un 8 %, hasta los 5, 15 euros por acción, y ha registrado el peor debut desde el de Talgo, en mayo de 2015, que cayó un 9, 2 %. La empresa de telecomunicaciones ha recaudado 287 millones en una operación que dará un impulso a la filial para que continúe con su potente ritmo de crecimiento mediante una ampliación de capital de 150 millones de euros. Mientras tanto, a la matriz se le han abonado 137 millones que le permitirán reducir su deuda, de unos 1, 9 mil millones de euros, lo que constituye uno de los puntos más sospechosos para los analistas. La opción de ampliar la operación (green shoe, en la jerga) es de 43 millones de euros, pero la caída de la bolsa complica su ejecución. Al vendedor de la OPI (véase la matriz) se le suele pedir que preste las acciones a los colocadores y que Barclays, el estabilizador global, compre las acciones en el mercado si bajan (en este caso), respectivamente. Así pues, se comprarán en la Bolsa para devolverlas a su propietario, en lugar de ejercer la opción de sobreasignación. La filial española es la punta de lanza del crecimiento del grupo con sede en Bucarest y creado por el esquiador multimillonario Zoltán Teszári, quien tampoco ha hecho acto de presencia en el acto celebrado en Madrid. Las dudas sobre Digi Spain, el nombre oficial de la filial española, se centran en su deuda, que ronda los 650 millones de euros en términos netos, lo que se traduce en un ratio de pasivo respecto al ebitda de aproximadamente 2, 9 veces. Digi ha financiado el crecimiento de la filial mediante crédito bancario y bonos, ya que el flujo de caja en España siempre ha sido negativo. En los últimos tres años, ha registrado un déficit de 450 millones de euros. Las necesidades de inversión seguirán siendo elevadas en los próximos años, con unos 400 millones de euros este año. Los analistas consideran que, en unos tres años, el flujo de caja cambiará de signo, de modo que dejará de consumir efectivo. El objetivo que los expertos repiten como un mantra es que su modelo de negocio, con precios hasta un 40 % por debajo de las marcas de gama alta, crezca hasta alcanzar la masa crítica suficiente para que resulte rentable. No es una quimera, ya que la empresa de telecomunicaciones ha estado operando con l
