Que el Ibex ocupa uno de los primeros puestos entre los índices más rentables por dividendo de todo el mundo ya es un clásico, algo que se repite año tras año. Una elevada rentabilidad por dividendo es una de las señas de identidad de las Bolsas europeas, que donde las cotizadas tienden a primar el reparto al accionista frente a sus homólogas de Estados Unidos o Japón. Dentro de Europa, el Ibex 35 ha sobrepasado un nuevo hito al lograr superar por primera vez al FTSE Mib italiano en rentabilidad por dividendo, al situarla en el 4,2% con datos de septiembre, frente al 4,1% del selectivo italiano, tras bajar este 0,4 puntos porcentuales, según el último boletín trimestral de la CNMV.. Seguir leyendo
El retorno del selectivo español, del 4,2%, casi triplica al del S&P 500, gracias al peso de la banca
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Que el Ibex ocupa uno de los primeros puestos entre los índices más rentables por dividendo de todo el mundo ya es un clásico, algo que se repite año tras año. Una elevada rentabilidad por dividendo es una de las señas de identidad de las Bolsas europeas, que donde las cotizadas tienden a primar el reparto al accionista frente a sus homólogas de Estados Unidos o Japón. Dentro de Europa, el Ibex 35 ha sobrepasado un nuevo hito al lograr superar por primera vez al FTSE Mib italiano en rentabilidad por dividendo, al situarla en el 4,2% con datos de septiembre, frente al 4,1% del selectivo italiano, tras bajar este 0,4 puntos porcentuales, según el último boletín trimestral de la CNMV.. El descenso de la la rentabilidad por dividendo registrado por la Bolsa italiana se ha replicado en el último trimestre en otros índices europeos debido a que en todos los casos la revalorización de los selectivos ha superado el crecimiento de los dividendos abonados por las cotizadas. Así, además del descenso del registrado por el FTSE Mib, el rendimiento del Dax alemán ha retrocedido 0,3 puntos porcentuales, hasta el 2,9%. Y, en menor medida, la del Euro Stoxx 50 ha caído 0,1 puntos porcentuales, hasta el 3,1%. En el caso contrario se encuentran el índice español Ibex 35 y el francés Cac 40, cuyos rendimientos por dividendo han crecido 0,6 y 0,2 puntos porcentuales, hasta situarse en el 4,2% y el 3,1%, respectivamente. Por su parte, el británico FTSE 100 (3,1%), iguala al selectivo galo. También se ha contraído el rendimiento del S&P 500, que a finales de diciembre se situaba en su nivel más bajo de los últimos años, al bajar del 1,9% de finales de 2023 al 1,5%.. La fuerte subida experimentada en lo que va de año por las principales Bolsas —el S&P 500 avanza un 24,2%, mientras que el Euro Stoxx 50 suma un 5,8% y el Ibex se anota un 14%— ha provocado que aunque la mayoría de las compañías y sectores hayan aumentado su remuneración al accionistas, la rentabilidad por dividendo haya disminuido ligeramente. No sucede lo mismo en el caso del selectivo español, beneficiado el crecimiento de los dividendos pagados ha superado a la propia revalorización del índice, explica el boletín del supervisor del mercado.. Entre los sectores que más han contribuido a esta mejora de la rentabilidad por dividendo está el sector bancario, que cuenta con una elevada presencia en la Bolsa española y en la italiana, pero que en cambio carecen de empresas de corte tecnológico. La época de subida de tipos de interés ha impulsado una mejora de los márgenes del sector financiero y la obtención de beneficios récord, propiciando que se hayan convertido en las cotizadas que más aportan a la cifra global de dividendos, según los últimos informes elaborados por Janus Henderson. Una situación que, por ahora, no se ha invertido con el proceso de normalización de las tasas, de ahí que en los últimos meses, prácticamente todas las entidades cotizadas españolas hayan mejorado sus pagos al accionista.. Así, en octubre, en pleno proceso de compra de Banco Sabadell, BBVA ha desembolsado el dividendo más alto de su historia. Concretamente, la entidad financiera presidida por Carlos Torres repartió 29 céntimos de euro brutos por acción, un 81% más que un año antes. Con este pago, el banco repartió en octubre cerca de 1.700 millones de euros en efectivo entre sus accionistas. Desde 2021 BBVA ha distribuido cerca de 15.000 millones de euros entre dividendos y recompras de acciones a sus inversores.. Pero no es un caso único: Sabadell ha puesto toda la carne el asador en cuanto a retribución al accionista se refiere y también en octubre abonó un dividendo 0,08 euros brutos por acción frente a los 0,03 que repartió un año antes, un 166% más. La entidad catalana es el valor del Ibex con la mayor rentabilidad por dividendo estimada para 2025, hasta el 8,9%, según datos de FactSect facilitados por Link Securities. Santander, por su parte, mejoró su último pago de noviembre, un 23% desembolsando 1.500 millones de euros entre sus inversores. El importe total que devolverá a los accionistas como remuneración a cuenta de la primera mitad del 2024 será de unos 3.050 millones de euros, el 50% del beneficio atribuido del Santander en el primer semestre. En el caso de CaixaBank, la entidad desembolsó el pasado noviembre un dividendo a cuenta del 40% del beneficio consolidado del primer semestre, por un importe de 1.070 millones de euros (14,88 céntimos brutos por acción).. Los bancos tienen varias formas de aumentar la remuneración al accionista. Pueden elevar el pay out (el porcentaje de ganancias que destinan a dividendos y recompras de acciones) y repartir más cantidad de dinero. También pueden generar más beneficios. Y esta es la principal razón por la que han engrosado los dividendos. Del mismo modo, si una vez que el BCE ha comenzado una desescalada de tipos de interés, los resultados bancarios se resienten, las recompras de acciones pueden ayudar a mantener el dividendo.. Bolsa española. Aunque los bancos son los reyes de la rentabilidad por dividendo del Ibex 35 con dividendos de alrededor del 8% estimado para 2025, hay otros valores que copan estos puestos como Repsol, otro de los clásicos en ocupar las primeras posiciones de los más generosos con los inversores. La petrolera española tiene una rentabilidad por dividendo del 8,6%. La compañía, que presentó resultados hace dos semanas, acelera en su política de retribución a los accionistas con la distribución de un dividendo en efectivo de 0,475 euros brutos por acción en enero de 2025, frente a los 0,4 euros brutos por título del año anterior, un 19% más. Este año la empresa ha abonado 0,9 euros brutos por acción en efectivo, lo que representa un alza aproximada del 30% respecto a 2023. Repsol prevé alcanzar un rango de retribución a los accionistas de entre el 25% y el 35% del flujo de caja operativo del periodo del plan estratégico 2024-2027.. Las previsiones del consenso de FactSect, son muy optimistas con la rentabilidad por dividendo de la Bolsa española. Según estas previsiones, el Ibex cerraría el año con un 4,77% que ascendería al 4,87% en 2025 y al 5,22% en 2026.