Casi un año después de que el BBVA ganara la OPA hostil, el Banco Sabadell ha encontrado una fórmula para reforzar su capital y recuperar su núcleo duro de accionistas. La entidad ha acordado con el banco francés BPCE la adquisición del 7 % del capital, porcentaje que podrá ampliarse hasta un máximo del 9, 9 %, con el objetivo de establecer en el futuro alianzas comerciales que refuercen la relación entre ambos bancos. Las partes han calificado la operación de amistosa. Las acciones de la entidad catalana han reaccionado con una subida del 2, 9 % en la bolsa española este martes. . Seguir leyendo
El conglomerado de cajas de ahorro y la entidad catalana firmarán acuerdos comerciales en el futuro
Fuente: MRSS-S News
Casi un año después de que el BBVA lanzara una OPA hostil, el Banco Sabadell ha encontrado una fórmula para recapitalizarse y recuperar su núcleo duro de accionistas. La entidad ha acordado con el banco francés BPCE la adquisición del 7 % del capital, porcentaje que puede ampliarse hasta un máximo del 9, 9 %, con el objetivo de establecer en el futuro alianzas comerciales que refuercen la relación entre ambos bancos. Las partes han calificado la operación de amistosa. Las acciones de la entidad catalana han reaccionado con una subida del 2, 9 % en la Bolsa española este martes. . BPCE es un conglomerado que agrupa a las cajas de ahorros francesas y que, en los últimos años, se ha centrado en crecer en Europa. En 2025 acordó la adquisición del banco portugués Novo Banco, en una puja en la que se impuso CaixaBank. Con la entrada en Sabadell anunciada este martes a la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV), completa dos operaciones en la Península Ibérica en menos de dos años. Tomando como referencia la capitalización de Sabadell al cierre del mercado de este lunes, el 7 % de la entidad ronda los 1. 2 mil millones de euros y le permitirá nombrar a un miembro del consejo de administración del banco catalán. Sabadell espera que esta operación le ayude a desarrollar un núcleo duro que le impida sufrir adquisiciones hostiles, como la que sufrió cuando trabajaba para el BBVA. Durante los más de 18 meses que duró la OPA, expertos y analistas consideraron que la debilidad de la entidad para repeler tal intento radicaba en la falta de un grupo accionarial sólido. El paquete que adquiere BCPE se sumará al 5 % que posee la aseguradora Zurich, que también es socio de Sabadell en el sector de los seguros. La firma suiza fue una de las grandes defensoras de la independencia de Sabadell durante la OPA y rechazó por completo la operación. Tanto es así que anunció oficialmente su decisión de rechazar la oferta. En realidad, se trató de una maniobra defensiva, ya que el BBVA había anunciado que, de tener éxito la OPA, rompería este acuerdo y lo sustituiría por uno propio con Allianz. La idea de Sabadell es replicar con BCPE la estrategia que ha seguido con Zurich. Y en los próximos meses firmar con la entidad francesa acuerdos de colaboración en áreas del negocio bancario similares a los que mantiene con la suiza en el sector de los seguros. De este modo, ambas empresas tendrán alrededor del 12 % de la entidad, porcentaje que podría incluso alcanzar el 15 %, por lo que cualquier posible interesado en adquirir la entidad catalana tendrá que llegar a un acuerdo con ellas, lo que les dará más incentivos para preservar la independencia del banco y desarrollar estos acuerdos comerciales. En concreto, tienen previsto explorar oportunidades de negocio, con un plazo que vence en 2027, especialmente en banca corporativa y de inversión, arrendamiento de equipos, crédito al consumo y negocio con clientes internacionales. Además, el banco cuenta con una amplia presencia de accionistas minoristas, que representan alrededor de la mitad del capital. Durante la OPA mostraron una gran fidelidad a la entidad, de la que la mayoría también son clientes, y rechazaron la oferta por una mayoría abrumadora, lo que la condenó al fracaso. De hecho, el propio presidente de la entidad, Josep Oliu, ha afirmado en repetidas ocasiones que el verdadero núcleo del capital del banco lo constituyen sus pequeños accionistas. Esta iniciativa se produce en un momento clave para el banco. Marc Armengol, el consejero delegado, asumió el relevo de César la pasada primavera. Y actualmente está elaborando un nuevo plan estratégico que presentará el año que viene, cuando expire el actual. Los acuerdos comerciales con BCPE serán la primera piedra de esta nueva hoja de ruta. Goldman Sachs y Uría Menéndez han sido los asesores de Sabadell en la operación. . No pasa desapercibido el hecho de que la entrada de un banco francés en un banco español sea uno de los movimientos que desean las instituciones europeas. Tanto la Comisión Europea como el Banco Central Europeo (BCE) están tratando de promover las fusiones transfronterizas en la UE, lo que está centrando el debate sobre la nueva normativa bancaria que Bruselas viene elaborando en los últimos meses. Aunque la operación de seguridad anunciada el martes no es una fusión transfronteriza, sí parece ser un primer paso en esta dirección, cuando la normativa comunitaria permita obtener mayores beneficios. El italiano Unicredit mantiene su interés en este ámbito, así como en otros ámbitos comunitarios, para conectar con el alemán Commerzbank a través de su filial en Alemania, o el francés Crédit Agricole acaba de adquirir una participación en el español Cajamar, de forma muy similar a la de Sabadell y BCPE, a pesar de que la entidad francesa haya declarado que no tiene intención de aumentar su participación.
