El acoso y derribo de Donald Trump sobre la independencia del banco central de Estados Unidos (la Reserva Federal, o Fed) empieza a dejarse notar en los mercados financieros, que hoy también acusan un nuevo episodio de la crisis política en Francia. El anuncio ayer del presidente norteamericano de que quiere despedir a una de las gobernadoras de la institución, Lisa Cook, ha hecho que se deprecie la deuda pública estadounidense a largo plazo y que se debilite el dólar. Las acciones de Wall Street, en cambio, han encajado esta nueva crisis sin apenas inmutarse. En Europa, las Bolsas cierran la jornada a baja, con un retroceso del 0,96%, hasta los 15.119,3 puntos.. Seguir leyendo
El mercado se inquieta con la amenaza a la independencia de la Reserva Federal y la crisis política en Francia
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El acoso y derribo de Donald Trump sobre la independencia del banco central de Estados Unidos (la Reserva Federal, o Fed) empieza a dejarse notar en los mercados financieros, que hoy también acusan un nuevo episodio de la crisis política en Francia. El anuncio ayer del presidente norteamericano de que quiere despedir a una de las gobernadoras de la institución, Lisa Cook, ha hecho que se deprecie la deuda pública estadounidense a largo plazo y que se debilite el dólar. Las acciones de Wall Street, en cambio, han encajado esta nueva crisis sin apenas inmutarse. En Europa, las Bolsas cierran la jornada a baja, con un retroceso del 0,96%, hasta los 15.119,3 puntos.. Los bonos de EE UU a 30 años se negocian hoy en los mercados a una rentabilidad del 4,92%, tres puntos básicos más que ayer. En la renta fija, un mayor tipo exigido implica un deterioro de su valoración. A los inversores de deuda no les gusta ni que la inflación a largo plazo parezca más persistente de lo previsto, ni que los poderes políticos traten de intervenir en la independencia de los bancos centrales. Con todo, el movimiento de hoy ha sido tenue y esos bonos aún están lejos del máximo de la década, que se alcanzó en mayo, con el 5,1%, cuando arreciaron las dudas sobre la solidez de las cuentas públicas de Estados Unidos, por la irresponsabilidad fiscal de Trump.. A diferencia de lo ocurrido con los bonos a 30 años, la deuda estadounidense a corto plazo sí que se ha revalorizado. Los mercados creen que el aumento de la presión política sobre la Fed provocará una bajada de los tipos a corto plazo, pero un aumento en el futuro, ya que los responsables de la Reserva Federal se verán obligados a combatir el aumento de la inflación. La diferencia entre los rendimientos a largo y corto plazo están cerca de su máximo en tres años.. En la jornada de hoy, el dólar también se está viendo afectado, con una caída de casi el 0,3% respecto al euro. La corrección ha afectado igualmente en el cruce de la divisa estadounidense con las principales monedas del mundo (el DXY cede un 0,3%). Este ajuste sigue la tendencia de los últimos meses, en los que los billetes verdes parecen ir perdiendo su estatus indiscutible de moneda refugio. Las injerencias de Trump sobre la política monetaria, junto con los desequilibrios presupuestarios, hacen que los inversores estén buscando otro tipo de activos más seguros.. En cuanto a la Bolsa, el índice S&P 500 ha arrancado la sesión prácticamente plano, encajando así la nueva andanada de la Casa Blanca contra la Fed. El tecnológico Nasdaq, a la espera de los resultados de trimestrales que presenta Nvidia de mañana, también cotiza en tablas. En Europa, fue Francia la que marcó la jornada. La inestabilidad política, con la convocatoria de una cuestión de confianza para su primer ministro, François Bayrou (fechada para el 8 de septiembre), ha hecho que el índice galo Cac 40 cediera un 1,5% al cierre de la sesión.. Así, arrastró así a otros mercados europeos. El Stoxx 50 perdió el 1% de su valor de mercado. Entretanto, El FTSE 100 británico perdió un 0,6%; el Dax alemán cedió el 0,4%; y el Ibex marcó la segunda sesión consecutiva en rojo, hasta un 0,96%, ubicándose en los 15.119,3 puntos. El valor del selectivo español que más subió este martes fue Solaria (+3,1%), seguida de IAG (0,6%) y Naturgy (0,4%). Mientras, los recortes han sido liderados por Logista y Robi, que pierden por encima del 2% de su valor de mercado, y las entidades financieras BBVA (-1,8%) y el Banco Santander (-1,8%).. El pesimismo ya había regresado anoche a Wall Street, ya que la noticia de la injerencia sobre la Fed enturbia las perspectivas de un recorte de tipos el próximo mes, al tiempo que Trump renovó las amenazas arancelarias a sus socios comerciales. Para los analistas de Goldman Sachs, el “idilio veraniego” que han vivido la mayoría de las Bolsas en el último mes “se ha acabado”. Mueller-Glissmann, director de investigación de asignación de activos de Goldman, explica a Bloomberg que “será un regreso [de las vacaciones] bastante difícil”.. George Saravelos, director global de investigación de divisas de Deutsche Bank, considera que los mercados ha sido “demasiado complacientes” con respecto a las amenazas a la independencia de la Fed. “No encontramos ningún argumento convincente que justifique por qué el mercado no ha puesto más énfasis en valorar este riesgo”, apunta en una nota para clientes.. La situación también está afectando a la deuda pública de Francia. La prima de riesgo, es decir, el diferencial entre el interés que el mercado exige a la deuda francesa a 10 años y la referencia alemana a este mismo plazo, ha escalado hasta los 76 puntos básicos, con el bono rozando el 3,5%, apenas 11 puntos por debajo de la deuda italiana; algo insólito hace tan solo unos años.. La precaria situación de Bayrou es un paso más en la llamada “italianización” de la política francesa, bajo la presidencia de Emmanuel Macron. Con una sucesión de Gobiernos y primeros ministros: Michel Barnier (tres meses), Gabriel Attal (ocho meses), Elisabeth Borne (20 meses).. Bolsas – Divisas – Deuda – Tipos de interés – Materias primas
