Con el primer semestre ya cerrado, los gestores ajustan sus carteras de cara a una segunda mitad del año en la que la evolución del estrecho de Ormuz, las expectativas sobre los tipos de interés y las dudas sobre el sector tecnológico marcarán las decisiones. El mercado se debate entre consolidar beneficios y aumentar la exposición a los ingresos variables tras la reciente subida y con muchos índices en la zona de máximos.
La entidad sigue viendo margen para el Ibex, con potenciales subidas del 15 % en un plazo de 18 meses
Canal RSS de MRSS-S News
Con el primer semestre ya cerrado, los gestores ajustan sus carteras de cara a una segunda mitad del año en la que la evolución del estrecho de Ormuz, las expectativas sobre los tipos de interés y las dudas sobre el sector tecnológico marcarán las decisiones. Tras la subida de los últimos meses y con muchos índices en zonas de máximos, el mercado se debate entre consolidar las ganancias o seguir aumentando la exposición a la renta variable. Bankinter se encuentra entre los más optimistas. La entidad considera que, a medida que mejoran los beneficios, aumenta la probabilidad de que se prolongue el ciclo alcista. A 18 meses vista, fija un objetivo para el Ibex 35 en 22 328 puntos, lo que implica un potencial de alrededor del 15 %, mientras que para el S&P 500 prevé hasta un 30 %. Es decir, advierte de que, tras meses de fuertes avances, el ritmo podría moderarse. Para aprovechar este contexto, mantiene su apuesta por los servicios de utilidad pública, la defensa, la tecnología y la banca. Las empresas del sector petrolero, que son las más adecuadas para perfiles con alta tolerancia al riesgo, y las telecomunicaciones, un sector que consideran maduro y con un elevado apalancamiento, en el que las expectativas de movimientos corporativos se han visto frenadas por la inestabilidad y el aumento de la financiación. Defensa: Rheinmetall y Leonardo. A pesar de la corrección registrada en las últimas semanas tras los contratiempos industriales en el desarrollo del primer caza europeo y la cancelación de un gran proyecto en Alemania, los analistas de Bankinter mantienen su apuesta por el sector. Consideran que el aumento del gasto en defensa en Europa es una tendencia estructural. «Los recientes conflictos ponen de manifiesto la necesidad de reforzar las capacidades militares a escala mundial», afirman. El equipo de análisis prevé un crecimiento del beneficio por acción de alrededor del 25 % para el periodo 2025-2028. Más allá de los contratiempos concretos, destacan que la naturaleza de las capacidades militares está cambiando: el protagonismo pasa de los grandes programas tradicionales al desarrollo tecnológico. «Es necesario que las promesas de inversión del Estado se materialicen. Cuanto más se retrasen, mayor será la preocupación de los inversores». Sin embargo, los analistas de Bankinter mantienen su confianza y consideran que las empresas tecnológicas destacadas y los fabricantes de semiconductores son sus principales apuestas de inversión. «Los semiconductores son hoy en día el eslabón más fuerte de la cadena de valor de la IA, los principales beneficiarios de la inversión en centros de datos», señalan. En cuanto a las grandes empresas tecnológicas, con nombres como Microsoft, señalan que, a pesar del esfuerzo inversor, siguen mostrando margen para la