El banco francés Crédit Agricole está tanteando el terreno en el maremagnum de la banca italiana. Su filial en el país ha propuesto una fusión con la entidad transalpina Banco Popolare de Milano (BPM), lo que le permitiría aumentar su participación en este banco del 30 % al 45 % y dejar fuera de juego a dos de sus rivales, Unicredit, del todopoderoso Andrea Orcel, y Monte dei Paschi, fuera de juego, lo que todo apunta a que acabará siendo absorbido por Intesa Sanpaolo, líder del país. Seguir leyendo
La maniobra deja fuera de juego a Unicredit, que ya había intentado una incursión en la entidad
Fuente: MRSS-S News
El banco francés Crédit Agricole está tanteando el terreno en el maremagnum de la banca italiana. Su filial en el país ha propuesto una fusión con la entidad transalpina Banco Popolare de Milano (BPM), lo que le permitiría aumentar su participación en este banco del 30 % al 45 % y dejar fuera de juego a dos de sus competidores en el país: Unicredit, del todopoderoso Andrea Orcel, y Monte dei Paschi, que todo apunta a que acabará siendo absorbido por Intesa San Paolo, el líder nacional. El futuro del BPM lleva años sobre la mesa. Se trata de una entidad de tamaño medio, que probablemente acabará siendo adquirida por un competidor. Primero fue Unicredit, que lanzó una OPA hostil. Finalmente, su presidente, Andrea Orcel, decidió retirarla debido a los obstáculos impuestos por el Gobierno italiano para frustrar la operación, como obligarle a vender el negocio ruso. Hace unos meses, Monte dei Paschi la utilizó para intentar defenderse del intento de adquisición por parte de Intesa, aunque esta maniobra defensiva se ha quedado en agua de borrajas tras el rechazo de sus accionistas. A pesar de estas escaramuzas, estaba claro que el francés Crédit Agricole iba a tener algo importante que decir sobre el futuro de BPM. A través de su filial en el país, entró en el capital en 2022, con un 9 %, y luego aumentó su participación al 15 %, justo cuando Unicredit lanzaba su OPA. Poco a poco, esta participación ha ido aumentando, hasta alcanzar el 30 %. La entidad francesa, el segundo banco por activos de Europa, ha anunciado una fusión entre el banco italiano y su filial en el país. La oferta de canje supone una prima del 20 % sobre la aportación de BPM, así como el pago de un dividendo extraordinario de 1 000 millones de euros a los actuales accionistas de la entidad, cuya capitalización rondaba los 20 000 millones al cierre del viernes. Según esta propuesta, Crédit Agricole controlaría el 45 % del banco. Las acciones de BPM suben más de un 10 % en bolsa. Crédit Agricole cuenta con una presencia histórica en Italia, que es su segundo mercado después del francés. Actualmente tiene seis millones de clientes en ese país, unas 1 500 sucursales y más de 16 000 empleados. Con la adquisición de BPM se crearía el tercer banco más grande de este mercado, tras Intesa San Paolo y Unicredit, con 6, 5 millones de clientes y más de 2. 300 sucursales. Con esta maniobra, deja atrás a sus principales rivales en el país. Unicredit, tras el fracaso de la OPA de 2024 sobre BPM, decidió centrarse en su fortalecimiento en el Commerzbank alemán, donde también lanzó una OPA el año pasado a través de su filial alemana, en una operación muy similar a la que ahora lleva a cabo Crédit Agricole. Tras superar la resistencia del Gobierno de Merz, ha alcanzado el 49 % del capital, en una operación que espera cerrar en noviembre. Sin embargo, no hay opciones de crecimiento en su mercado nacional. Paralelamente, Intesa San Paolo lanzó una oferta para adquirir Monte dei Paschi por 30. 6 mil millones. Esta operación, con el fin de superar las posibles dificultades en materia de competencia, implica la venta de la marca Monte dei Paschi y de 635 sucursales de la entidad adquirida (aproximadamente la mitad de la red total), así como de sus servicios centrales, a la aseguradora Unipol, que a su vez ha propuesto la fusión de estos activos con otro banco italiano, BPER, de modo que se crearía así otro competidor. Intesa se quedaría principalmente con la compañía de seguros Generali. Estas operaciones cruzadas han tenido un gran éxito, después de que los accionistas de Monte dei Paschi rechazaran la fusión alternativa que proponía la dirección de este banco, precisamente con BPM. Por su parte, Crédit Agricole, su dirección se ha fijado el objetivo de crecer a nivel internacional en los próximos años, ante la tensa situación en Francia debido a la elevada deuda pública y a los altos tipos de interés. BPM encaja perfectamente en este contexto. Paralelamente, la semana pasada anunció la adquisición del banco alemán IKB, especializado en la financiación de medianas empresas, al fondo Lone Star. Y antes del verano anunció un acuerdo con la española Cajamar para adquirir un 10 % y establecer acuerdos comerciales. . Aunque la operación propuesta por los franceses en Italia no es una fusión transfronteriza en sentido estricto, sí encaja en el tipo de operaciones internacionales que tanto el Banco Central Europeo (BCE) como la Autoridad Bancaria Europea (ABE) desean ver en Europa en los próximos años. Los bancos suelen haber ignorado este tipo de movimientos al considerar que la normativa bancaria europea los penaliza e impide obtener sinergias de costes mediante despidos y cierres de oficinas. Bruselas ha comenzado a trabajar recientemente, y la Comisión Europea ya está preparando un paquete de medidas para principios de año. Abordará cuestiones de simplificación normativa, pero también se espera que acelere la unión bancaria, que lleva más de diez años a la espera, con avances en la creación de un fondo único de garantía de depósitos.
