La tecnología y la política monetaria marcan el rumbo de los mercados. Los buenos resultados y previsiones de Micro Technology, que confirman la fuerte demanda de chips, junto con las expectativas de bajada de tipos en Estados Unidos, ayudan a prolongar los beneficios anuales. Seguir leyendo
El selectivo español avanza un 1% animado por el tirón de Inditex y las expectativas de bajada de tipos en EEUU
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La tecnología y la política monetaria marcan el rumbo de los mercados. Los buenos resultados y previsiones de Micro Technology, que confirman la fuerte demanda de chips, junto con las expectativas de bajada de tipos en EEUU, ayudan a prolongar los beneficios. En un día en el que el BCE ha mantenido los tipos sin cambios por cuarta vez consecutiva, la moderación de los precios en Estados Unidos toma la delantera y permite a Wall Street frenar las caídas. Las dudas sobre el alto valor de las tecnológicas siguen presentes, pero los inversores aprovechan las recientes correcciones para comprar acciones a precios más atractivos. S & amp, P avanza más de un 1% al cierre de los mercados europeos, mientras que Nadaq se anota un 2%. El buen tono de Wall Street se traslada al resto de mercados. Desde que a finales de octubre el Ibex 35 lograra volver a los máximos de la crisis financiera, el selectivo español no ha parado de marcar nuevos récords. El pasado jueves tras un 1. 15% y romper una nueva barrera: los 17. 100 puntos. . Las ganancias en la bolsa española son generalizadas, pero especialmente Indra. El valor más alcista del año, que en los últimos días había puesto en pausa las expectativas de un posible alto el fuego en Ucrania, ha avanzado un 4. 4 por ciento. Pese a los esfuerzos de la Unión Europea por poner fin a la contienda, las tensiones geopolíticas están lejos de disiparse. Al foco de inestabilidad en Europa del Este se suman ahora las fricciones entre Estados Unidos y Venezuela. Un día después de que el presidente Donald Trump ordenara el bloqueo de todos los petroleros que entran y salen del país, China, aliada del régimen de Nicolás Maduro, ha confirmado su apoyo a Caracas. Aunque Indra ha sido el valor más alcista, la empresa que más puntos ha aportado al índice ha sido Inditex. El grupo textil sigue recogiendo los frutos de los resultados del tercer trimestre y la mejora de sus valoraciones en las últimas semanas se ha convertido en una constante. Cada vez son más las firmas que eligen a la compañía gallega como una de sus apuestas para 2026. En este contexto, Inditex sube un 2. 55% y marca nuevo máximo al cerrar en 56. 2 euros. En el lado opuesto se sitúan Redeia (-0. 79%), Ferrovial (-0. 4%) y Telefónica (-0. 3%). El comportamiento del índice español sigue la estela de los demás índices europeos que muestran subidas en torno al 1%. Tras el retraso provocado por el cierre del Gobierno estadounidense, los inversores disponen de nuevos indicadores para medir la salud de la economía. La inflación sigue moderándose: el IPC anual se situó en el 2. 7% en noviembre y la tasa subyacente fue del 2. 6%, la tasa más baja desde principios de 2021. Estos datos refuerzan la idea de que la Reserva Federal tiene margen para continuar la senda de flexibilización monetaria. «Es probable que haya cierto escepticismo sobre las cifras de este informe, dado el grave error que provocó en la comunidad de analistas y las consecuencias del cierre del Gobierno para la recopilación de datos. Por lo tanto, es probable que consulte principalmente el informe de diciembre antes de realizar ajustes significativos en las previsiones, según los analistas de ING. Los expertos de la compañía señalan que la moderación de los precios explica por qué el presidente de la Fed, Jerome Powell, se mostró tan relajado respecto a la inflación. Más optimista se muestra, Seema Shah, estratega global jefe de Principal AM, quien cree que con los datos actuales la institución monetaria tiene pocas excusas para no responder al deterioro del mercado laboral y el consiguiente aumento del desempleo. Las expectativas de bajada de tipos se han reactivado, pero el consenso del mercado sigue descontando dos recortes en EE. UU. el año que viene. Lo que podría adelantarse es el calendario: los inversores empiezan a apostar por que las primeras bajadas se produzcan en el primer semestre del año. La Bolsa americana es clara protagonista en el sector tecnológico. A las ganancias cercanas al 12% de Micro Technology, se suman los avances de más del 2% en Nvidia, Microsoft y Alphabet, los grandes referentes de la inteligencia artificial. Incluso Oracle, penalizada en las últimas semanas por su elevado endeudamiento y la cancelación de proyectos, se suma a lo anterior (2%). A pesar del optimismo reinante en los últimos días, los inversores siguen señalando las elevadas valoraciones del sector y la fuerte concentración del mercado estadounidense como una de las principales fuentes de riesgo. Los analistas, sin embargo, advierten de que no todas las tecnologías son iguales. El principal riesgo son las empresas no cotizadas y para las que el mercado está recortando las valoraciones en función de los resultados de 2030, a pesar de que los grandes nombres siguen creciendo a buen ritmo y tienen suficiente músculo financiero para soportar posibles retrasos en la rentabilidad de algunos proyectos. Junto a ellas estarían empresas muy endeudadas como Oracle, una compañía de software tradicional que está inmersa en un proceso de transformación. Debido a la expectativa de tipos de interés más bajos en EE. UU. , los rendimientos de la deuda disminuyen. El bono del Tesoro a 10 años baja cuatro puntos básicos, hasta el 4. 1%, mientras que la referencia a dos años se sitúa en el 3. 5%. En Europa, la renta fija muestra una mayor estabilidad. La prima española se mantiene por debajo del 3. 3% y la prima alemana a diez años ronda el 2. 85%. Según los analistas de ING, la decisión del BCE de mantener los tipos de interés sin cambios durante más de medio año es una clara indicación de que sólo una tasa mucho más lenta de inflación y crecimiento justificaría nuevos recortes. Un escenario que, por ahora, no se corresponde con las últimas proyecciones del organismo. Las últimas proyecciones indican que la economía de la zona euro crecerá un 1. 2% el próximo año y la inflación se situará ligeramente por debajo del 2%. «Con una inflación prevista en torno al 2% y un crecimiento próximo al potencial, no hay motivos para que el banco central cambie la orientación de su política monetaria a corto plazo, ni al alza ni a la baja», concluyen. Aunque la reducción de los tipos de la Fed y la resistencia económica añaden más presión al mercado de divisas, el euro se mantiene estable en 1 $. 17. En el mercado de materias primas, que en los últimos días se ha visto afectado por las tensiones en el Caribe, el Brent avanza ligeramente y vuelve a los 60 dólares. Bolsas – Divisas – Deuda – Tipos de interés – Materias primas
