La Bolsa española recibirá la próxima semana el primer debut de 2026, un año que se preveía fructífero en operaciones pero que se ha visto agitado por la guerra de Irán. La empresa de ingeniería TSK arrancará el 13 de mayo a un precio que oscilará entre los 4 euros. 45 a 5 euros. 05 por acción, según el folleto de salida a Bolsa aprobado el martes por la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV). La compañía saldrá al mercado valorada en un máximo de 615 millones de euros, suponiendo la valoración máxima de esta horquilla y que los colocadores ejecuten la ampliación opcional de la oferta. Como mínimo, la compañía tendrá una valoración de 542 millones. Seguir leyendo
La empresa de ingeniería protagoniza la primera salida a Bolsa de 2026, en la que prevé captar 150 millones de euros
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El primer debut de 2026 se producirá en la Bolsa española la próxima semana, un año que se preveía rentable en términos de operaciones pero que se ha visto agitado por la guerra de Irán. La empresa de ingeniería TSK arrancará el 13 de mayo a un precio que oscilará entre los 4 euros. 45 a 5 euros. 05 por acción, según el folleto de salida a bolsa aprobado el martes por la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV). Si los colocadores ejecutan la ampliación opcional de la oferta, la empresa saldrá al mercado por un máximo de 615 millones de euros, asumiendo la valoración máxima de esta horquilla. Como mínimo, la compañía tendrá una valoración de 542 millones. TSK venderá entre 30 y 33. 7 millones de acciones de nueva emisión, con las que espera obtener 150 millones de euros (o 172. 5 millones en el mejor de los casos), colocando entre 25. 7% y el 28. 25% del capital, según el folleto. La mayoría seguirá en manos de los acconistas de control, la familia García Vallina. Sabino García Vallina, fundador y presidente del grupo, posee el 84% del capital y se mantendrá en torno al 60%. Todos los accionistas mayoritarios, en cualquier caso, están sujetos al compromiso de no vender acciones en los próximos 12 meses. Los costes de la operación rondan los 8 millones de euros. «La oferta permite a la empresa reforzar sus fondos propios y aumentar su flexibilidad financiera, mejorando así sus indicadores de apalancamiento, favoreciendo una mayor conversión del resultado de explotación en beneficio neto y permitiéndole beneficiarse de condiciones de financiación más favorables en los acuerdos actuales y futuros», señala TSK en el folleto, que cita también la búsqueda de una base inversora internacional y diversificada. La empresa no tiene previsto pagar dividendos en los próximos tres años. Tras ese periodo, estudiará si establece una política de remuneración al accionista. La colocación está siendo coordinada por Santander, CaixaBank y Banca March, que ya habrían logrado la adhesión de inversores en torno al 40% de la oferta. La operación se dirige exclusivamente a inversores institucionales, y el precio final de colocación se decidirá el 11 de mayo. Si se estrena al precio más alto de la banda de orientación, la valoración de la compañía se situará entre Audax, que capitaliza 639 millones de euros, y OHLA, con 613 millones, ambas fuera del Ibex 35. La empresa generó unos ingresos en 2025 de 1, 035 millones de euros, lo que supone sólo un 1% más que el año anterior, y un resultado neto de 33, 45 millones de euros, un 76% más, según las cuentas facilitadas en el folleto. El activo total es de 1, 046 millones de euros, con una deuda financiera de 49 euros. 36 millones de euros. El ratio de endeudamiento neto sobre el resultado bruto de explotación es de 2. 5 veces, aunque la empresa espera que se reduzca una vez en 2027. Entre los riesgos de colocación, TSK reconoce que sus cinco principales clientes representan el 75. 46% de su cartera de pedidos y que el 90. 1% de los pedidos se concentran en Norteamérica y Europa. La empresa detalla que el 79. 62% de sus ingresos proceden de países emergentes, principalmente México y República Dominicana. El BME Easy Access, la forma rápida de dar el salto al parqué español creada el año pasado por BME y la CNMV, que tiene por el momento inédita, será utilizado para impartir la ingeniería asturiana en el programa BME Easy Access en 2025. Este nuevo segmento, que permite registrar el folleto en un primer momento y colocarlo después en un plazo máximo de 18 meses, está reservado a empresas con una valoración mínima de 500 millones de euros. TSK saltará al parqué tras un 2025 en el que sólo se produjeron dos ofertas públicas de venta (OPV), HBX en febrero y Cirsa en julio. A ellas se unió Izertis, que logró el salto de BME Growth al mercado continuo.
