El nuevo recorte de los tipos de interés al 2,5% -el sexto de 25 puntos básicos del actual ciclo expansivo- se lo pone más fácil a los hipotecados y a los que necesitan conseguir financiación para comprar una casa, pero deteriora aún más los ya escasos rendimientos que ofrecen los depósitos bancarios por los ahorros. La reducción de tipos abarata el crédito hipotecario y aligera la carga financiera de las familias que tienen hipotecas variables, al empujar a la baja al índice de referencia euríbor. El descenso que viene registrando el indicador, con algún que otro paréntesis, se traduce en un alivio de las cuotas a tipo variable, en contraste con las hipotecas fijas, cuyo coste no varía. El euríbor bajó en febrero al 2,407%, su menor nivel desde septiembre de 2022, lo que en el caso de un préstamo medio de 150.000 euros con un plazo de 25 años y un diferencial del 1% supone un ahorro de 105 euros mensuales o 1.260 euros anuales. Según un reciente informe del Banco de España, más del 60% de los préstamos variables podrían ver su coste reducido en más de un punto porcentual en la primera mitad de 2025.. Seguir leyendo
La relajación monetaria abarata los préstamos variables y propicia mejores condiciones de financiación, pero los expertos creen que el recorrido a la baja del euríbor se va agotando
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El nuevo recorte de los tipos de interés al 2,5% -el sexto de 25 puntos básicos del actual ciclo expansivo- se lo pone más fácil a los hipotecados y a los que necesitan conseguir financiación para comprar una casa, pero deteriora aún más los ya escasos rendimientos que ofrecen los depósitos bancarios por los ahorros. La reducción de tipos abarata el crédito hipotecario y aligera la carga financiera de las familias que tienen hipotecas variables, al empujar a la baja al índice de referencia euríbor. El descenso que viene registrando el indicador, con algún que otro paréntesis, se traduce en un alivio de las cuotas a tipo variable, en contraste con las hipotecas fijas, cuyo coste no varía. El euríbor bajó en febrero al 2,407%, su menor nivel desde septiembre de 2022, lo que en el caso de un préstamo medio de 150.000 euros con un plazo de 25 años y un diferencial del 1% supone un ahorro de 105 euros mensuales o 1.260 euros anuales. Según un reciente informe del Banco de España, más del 60% de los préstamos variables podrían ver su coste reducido en más de un punto porcentual en la primera mitad de 2025.. El movimiento ejecutado hoy por el Banco Central Europeo (BCE) era ampliamente esperado por el mercado ante la fragilidad económica de la zona euro, en especial la de Alemania (aunque ahora las perspectivas a medio plazo han mejorado tras anunciar un ambicioso plan de inversiones y gasto), y la moderación de la inflación en la región al 2,4%. Así, los expertos ven probable otro recorte de las tasas en la próxima reunión de mediados de abril. Pero, a partir de ahí, hay dudas sobre si habrá una pausa, teniendo en cuenta el impacto sobre la inflación que pueden tener los aranceles del 25% a la Unión Europea anunciados por Donald Trump y las previsiones de aumento del gasto en defensa. “De cara a bajadas futuras, la magnitud y la rapidez de los recortes de tipos son menos seguras”, señala Xavier Chapard, estratega de LBPAM. De momento, el consenso espera que el nivel terminal se sitúe en torno al 2%.. Los expertos creen que el euríbor no ha tocado fondo y seguirá cayendo mientras se reduzcan los tipos, pero sí ven señales de estabilización tras los fuertes retrocesos en 2024. El analista de Banco Big, Borja de Castro, estima que, ante un posible freno de la relajación monetaria por parte del BCE, el índice oscilará entre el 2,4% y el 2,5% “durante meses”. El director de Hipotecas de iAhorro, Simone Colombelli, apunta que “tras la subida de enero, el euríbor ha vuelto este mes a su senda de caídas, pero vemos que se muestra, por ahora, más cauto que en 2024″. La portavoz de Kelisto.es, Estefanía González, señala que la evolución del indicador seguirá los pasos que marque el BCE. “Las posiciones empiezan a no estar tan claras dentro de la institución”, indica, y prevé que el euríbor finalizará el año en el entorno del 2% o 2,25%. En esos valores lo sitúa el comparador HelpMyCash en el primer semestre de este año. “En cualquier caso, si se mantiene o repunta ligeramente, las cuotas de los hipotecados a tipo variable también bajarán, puesto que el euríbor hace un año por encima de sus actuales valores”, comenta su analista Miquel Riera.. La relajación monetaria también favorece el acceso a las nuevas hipotecas en condiciones más competitivas. Los bancos han ido mejorando sus ofertas y las opciones más económicas en la modalidad fija rozan el 3% TAE, pero se espera una guerra hipotecaria para captar clientes con intereses por debajo del 2% TAE. “Las hipotecas fijas ha reducido el tipo medio del 3,45% en enero de 2024 al 2,70% en enero de 2025, el nivel más bajo desde 2022. Las hipotecas mixtas también han bajado su interés inicial, aunque en menor medida”, apuntan en HelpMyCash, donde creen que “es probable que las hipotecas se abaraten todavía más en los próximos meses”. Entre los bancos con mejores ofertas destacan el Santander, Openbank, Bankinter, Unicaja, Abanca e Ibercaja.. Nuevo golpe a los depósitos. Por otro lado, si se abarata el precio del dinero, las entidades financieras tienden a disminuir lo que pagan por el ahorro de sus clientes. Así, los productos más conservadores de renta fija y las cuentas y depósitos bancarios son cada vez menos rentables. Ya es muy difícil encontrar retribuciones del 3% TAE o más. La última subasta de letras del Tesoro confirma la tendencia a la baja, al reducir los rendimientos a mínimos desde 2022.. Para Olivia Feldman, de HelpMyCash, “resulta preocupante la disparidad entre las ganancias de los bancos y los rendimientos ofrecidos a los ahorradores”. Si bien los bancos pueden obtener un 2,5% al depositar los ahorros en el BCE, apenas rinden de media un 0,17% por las cuentas y algo más de un 2% por las imposiciones a plazo fijo, según los últimos datos del Banco de España.. En general, las mejores oportunidades están en los depósitos de bancos extranjeros, con hasta un 2,82% TAE a tres meses o un 2,60% TAE a un año. En la banca española, las retribuciones más altas son del 2,5% TAE, aunque siempre surgen ofertas que se desmarcan de la media para captar liquidez. Pibank ha lanzado un depósito fijo a cuatro meses con una remuneración del 3,04% TAE y el neobróker XTB propone una cuenta al 3,5% TAE durante los tres primeros meses.. Contratar un depósito a un año siendo una opción atractiva para asegurarse un buen rendimiento a corto y medio plazo, especialmente si se tiene en cuenta que la probabilidad de encontrar buenas rentabilidades irá disminuyendo en los próximos meses.
