La gestora británica de capital riesgo Cinven cierra la venta de Restaurant Brands Europe (RBE), la empresa de restauración que explota las marcas Burger King, Popeyes y Tim Hortons en España, Italia y Portugal, a un consorcio de inversores liderado por su actual presidente y antiguo principal accionista, Gregorio Jiménez. Junto a él también invierte, entre otros, el presidente de Iberdrola, Ignacio Sánchez Galán, a través de su family office Royal Park, para controlar conjuntamente el 51 % del capital de la empresa, según fuentes financieras. Seguir leyendo
Restaurant Brands Europe pasará a manos de Gregorio Jiménez, su actual presidente; la oficina familiar de Ignacio Sánchez Galán; y Costa, la empresa alimentaria. El inversor británico de capital riesgo tiene una tasa de éxito superior al 100 por ciento.
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La gestora británica de capital riesgo Cinven culmina la venta de Restaurant Brands Europe, la empresa de restauración que gestiona las marcas Burger King, Popeyes y Tim Hortons en España, Italia y Portugal, a un consorcio de inversores liderado por su actual presidente y antiguo principal accionista, Gregorio Jiménez, y en el que también invierte el presidente de Iberdrola, Ignacio Sánchez Galán, a través de su family office Royal Park, entre otros, según fuentes financieras. Según estas fuentes, el Consejo de Administración de Restaurant Brands ha aprobado la operación, que valora el 100 % de la empresa en 2. 330 millones de euros. Cinven, que la adquirió en 2021 por unos 1. 000 millones, controlaba el 79 % de su capital. La cifra equivale a un múltiplo de 9, 5 veces el ebitda del último ejercicio contable y, según las fuentes consultadas, supera la oferta presentada por el fondo emiratí Mubadala, que fue evaluada por Restaurant Brands International, propietaria mundial de la marca Burger King. Cinven pone punto y final a su andadura en el sector de la comida rápida en España con una valoración que le permitirá obtener más del doble del precio por el que entró hace cinco años. Además, la firma británica de capital riesgo, dirigida en España por Jorge Quemada, se ha embolsado la mayor parte del dividendo de 200 millones de dólares que RBE distribuyó hace un año, el cual se financió mediante deuda (dividendo «recep», en la jerga). De ese dividendo, 140 millones correspondían a Cinven, y es el único que la empresa ha pagado desde su llegada. La mayoría de los fundadores se mantienen. Jiménez reinvierte toda su participación en la nueva estructura, al igual que Restaurant Brands International (RBI), que posee el 10, 8 % del grupo. La única venta entre los fundadores es la de una parte de la familia fundadora, que vende acciones valoradas en unos 28 millones de euros. Junto con Royal Park, que aporta 80 millones, el consorcio cuenta ya con otros dos inversores que quieren quedarse a largo plazo. El Grupo Costa aporta 100 millones, y un grupo de family offices vinculado a inversores históricos del entorno de Burger King y RBI, liderado por Point Break Capital, invierte 200 millones. Entre los tres suman 380 millones. Las fuentes consultadas indican que se espera que la lista aumente en un futuro inmediato, ya que el consorcio mantiene conversaciones avanzadas con Finance Corporation Alba, el brazo inversor de la familia March, y con Peninsula Capital, la gestora de Borja Prado. Se sumaron algunos inversores adicionales que también llamaron a la puerta posteriormente. La mayor parte de la operación se financia mediante deuda. Santander y JP Morgan han conseguido algo más de 1. 4 mil millones de euros en un nuevo préstamo a plazo tipo B (TLB), un formato de deuda que se coloca entre inversores institucionales, y otros 120 millones de dólares en un préstamo puente para capital (equity bridge, en la jerga). Se espera que los nuevos socios sustituyan ese puente, a ser posible antes de que finalice el primer trimestre de 2027. Se prevé que la firma definitiva tenga lugar en las próximas horas antes de dicho cierre. Noticia en desarrollo. Habrá una ampliación
