El giro político en Estados Unidos, con la victoria demócrata en la Cámara de Representantes y el Senado en las elecciones de mitad de mandato, ha provocado un giro inesperado en Wall Street este miércoles. Lo que comenzó con caídas cercanas al 2 % durante la madrugada europea dio paso, en cuestión de horas, a un avance del 1 %, a medida que se disipaba la incertidumbre electoral y Trump aceptaba la derrota. Las bolsas europeas también se han sumado al repunte y suben alrededor de un 1 %, cifra que se duplica en el caso del mercado español, impulsado por las energías renovables y la banca. El nerviosismo inicial de los inversores ante los primeros indicios de la denominada «ola azul» ha dado paso al alivio, a pesar de las dudas sobre un posible endurecimiento normativo respecto a los centros de datos que podría frenar la inversión en inteligencia artificial. Mientras tanto, el dólar cede terreno frente a las principales divisas y los bonos del Tesoro estadounidense registran ligeras ganancias. Seguir leyendo
Los futuros del S&P 500 y del Nasdaq pasan de registrar pérdidas iniciales del 2 % a registrar subidas del 1 %. El Ibex avanza un 2 %, impulsado por los bancos y las energías renovables
Fuente: MRSS-S News
El giro político en Estados Unidos, con la victoria demócrata en la Cámara de Representantes y el Senado en las elecciones de mitad de mandato, ha provocado un giro inesperado en Wall Street este miércoles. Lo que comenzó con caídas cercanas al 2 % durante la madrugada europea dio paso, en cuestión de horas, a un avance del 1 %, a medida que se disipaba la incertidumbre electoral y Trump aceptaba la derrota. Las bolsas europeas también se han sumado al repunte y registran avances de alrededor del 1 %, cifra que se duplica en el caso del mercado español, impulsado por las energías renovables y el sector bancario. El nerviosismo inicial de los inversores ante los primeros indicios de la denominada «ola azul» ha dado paso al alivio, a pesar de las dudas sobre un posible endurecimiento normativo respecto a los centros de datos que podría frenar la inversión en inteligencia artificial. Mientras tanto, el dólar cede terreno frente a las principales divisas y los bonos del Tesoro estadounidense registran ligeras ganancias. El Partido Demócrata ha recuperado el control del Senado y de la Cámara de Representantes tras imponerse en feudos republicanos donde las encuestas apenas le daban opciones de victoria, como Texas, donde Gina Hinojosa se convierte en la primera gobernadora hispana. Casi todos los estados considerados decisivos acabaron inclinándose hacia el bando demócrata, incluidos Iowa, Kansas, Ohio, las dos Carolinas y Maine. «La victoria demócrata aumenta los riesgos normativos para la IA, pero también favorece a algunos sectores europeos, especialmente al bancario y al de las energías renovables», señalaron los expertos de MacroYield. «Se esperaba la ola demócrata, pero no su magnitud», afirma Nabil Milali, gestor multiactivo de Edmond de Rothschild AM. Aunque el panorama político ha cambiado mucho, el consenso general en el mercado sugiere que es poco probable que esto altere significativamente el rumbo de la política económica durante los próximos dos años. Gil Fortgang, analista de T. Rowe Price IM, recuerda que muchas de las prioridades de la Administración Trump en materia comercial, geopolítica y de desregulación se han impulsado mediante medidas ejecutivas. «Esperamos que esta tendencia continúe», afirma. El dólar se deprecia frente a las principales divisas, especialmente frente al yen y al franco suizo, que se consideran refugios activos. Frente al euro, la moneda estadounidense cae un 0, 4 %, hasta situarse en 1, 1233 dólares por euro. Al mismo tiempo, la rentabilidad del bono estadounidense a 10 años, que evoluciona de forma inversa a su precio, retrocede ligeramente hasta el 4, 926 %. La evolución del mercado también se refleja en los futuros de Wall Street. El S&P 500 y el Nasdaq 100 avanzan un 1 %, mientras que el Dow Jones se dispara un 1, 4 %, tras haber caído alrededor de un 2 % cuando se conocieron los primeros recuentos. Como demuestra el giro demócrata, los inversores recuperaron su apetito por el riesgo y pusieron fin a sus pérdidas nocturnas. En Asia, sin embargo, el Nikkei de Tokio cerró con una caída del 1, 4 %. En el mercado de criptoactivos, el bitcoin sube un 2 %, aunque durante las horas de mayor incertidumbre electoral perdió el mismo porcentaje. Los índices europeos también se suman al tono positivo de Wall Street. El Cac francés registra un 0, 8 %, mientras que el Dax alemán avanza un 0, 7 %. Destaca el papel del Ibex 35, que acelera las ganancias hasta el 2 % impulsado por los bancos y las energías renovables. BBVA y Santander suben más del 3 %, mientras que Solaria repunta un 4 % y Acciona Energía un 2 %. Los inversores anticipan que el resultado electoral frenará la agenda económica y desreguladora del presidente Donald Trump, especialmente en ámbitos como el desarrollo de la inteligencia artificial (IA), que se encaminará hacia una mayor supervisión y requisitos más exigentes para la construcción de centros de datos; no obstante, se mantienen las perspectivas fundamentales de crecimiento de la economía, lo que permite a los inversores respirar con cierta tranquilidad. La mayor demanda de centros de datos provendrá no solo del ámbito federal, sino también de los nuevos gobernadores demócratas, que podrían detener o imponer requisitos más exigentes a los proyectos locales de estas infraestructuras. Las inversiones en tecnología de los últimos años, que han sido el principal motor del mercado bursátil, han sido cuestionadas recientemente debido a sus elevados valoraciones. A pesar del buen tono de los mercados, las acciones de gigantes tecnológicos como Microsoft, Amazon y Nvidia registran caídas durante las operaciones fuera de horario en la plataforma Robinhood, según datos de Reuters. SpaceX, la empresa de Elon Musk, retrocede un 4, 6 % en Robinhood, mientras que las acciones de Tesla bajan un 4 %. CoreWeave, una empresa de centros de datos, cae un 3, 2 % en las operaciones fuera de horario, mientras que Alphabet registra un descenso del 0, 6 %. Por el contrario, las acciones de AMD suben un 5 % en las operaciones fuera de horario tras presentar sus resultados. «Para Tesla y SpaceX, los resultados son malas noticias este miércoles; sin embargo, las empresas de semiconductores —pilar fundamental del sector de la inteligencia artificial— podrían disipar las preocupaciones sobre la regulación de la IA y seguir subiendo, tras el impresionante repunte que experimentó el sector el martes», afirma Kathleen Brooks, directora de análisis de XTB. «¿Qué significará el resultado electoral para el desarrollo de los centros de datos, un ámbito que, en las últimas semanas, ha suscitado un escepticismo considerable en cuanto al gasto de capital (capex) de los proveedores a hiperescala? », pregunta Anthony Saglimbene, director de estrategia de Ameriprise Financial. Los inversores también consideran que la victoria demócrata frenará la adopción de nuevos recortes fiscales a corto plazo y, por lo tanto, dará un respiro, al menos transitorio, al aumento del endeudamiento, un motivo de preocupación en los mercados. Sin embargo, los demócratas no alcanzan la mayoría de dos tercios necesaria para anular el derecho de veto de Trump y los expertos prevén que este será uno de los puntos de discordia durante los dos años que quedan de mandato. El presidente mantiene su derecho de veto en cuestiones clave como la política comercial, por lo que, incluso con la contundente victoria de los demócratas, «sigue siendo difícil aprobar leyes a nivel federal, dado el gran obstáculo que representa el presidente Trump», con su derecho de veto, señala a Reuters Moh Siong Sim, estratega de OCBC. Los expertos consideran que el propio presidente Donald Trump ha contribuido a neutralizar el nerviosismo inicial en los mercados al no cuestionar los resultados de las elecciones. Trump admitió ante Fox News estar «un poco sorprendido», ya que «pensaba que les iría mejor». En declaraciones del presidente al Wall Street Journal, Trump afirmó: «Creo que trabajaremos con los demócratas y nos llevaremos muy bien con ellos». Más allá del sector tecnológico, los inversores creen que la «ola azul» frenará nuevas medidas favorables a las empresas —como las desgravaciones fiscales— y posiblemente intensificará la supervisión sobre sectores como el bancario. En el ámbito fiscal, el mercado percibe que el cambio político limita los nuevos recortes fiscales esperados, al menos a corto plazo, lo que aliviaría las preocupaciones existentes sobre la deuda y el elevado endeudamiento federal y beneficiaría a la cotización de los bonos del Tesoro. Sin embargo, ese respiro sería temporal, ya que, dada la posibilidad de un cambio en las elecciones presidenciales dentro de dos años, ni los demócratas ni los republicanos tienen en su agenda una vía de consolidación fiscal. Según Carol Kong, estratega de divisas del Commonwealth Bank of Australia, la atención de los inversores se ha vuelto a centrar «en los factores fundamentales y económicos que impulsan el dólar estadounidense» tras la celebración de las elecciones de mitad de legislatura. Los datos económicos de EE. UU. seguirán reflejando «una economía sólida», lo que, a su vez, respaldará nuevas subidas de los tipos de interés y, por lo tanto, fortalecerá el dólar. El mercado también estará pendiente de si aumenta el riesgo de una escalada en Oriente Medio y su efecto sobre el precio del petróleo, ya que Trump no ha descartado la reanudación de las operaciones de combate tras las elecciones. Este miércoles, el precio del barril de Brent se mantiene estable en torno a los 104 dólares y el WTI cotiza a 96 dólares. 37. Bolsa – Divisas – Deuda – Tipos de interés – Materias primas
