La reelección del presidente brasileño Luiz Inácio Lula da Silva tuvo un impacto significativo en el mercado bursátil el lunes, especialmente en los sectores relacionados con la economía brasileña. El Ibex 35 registró una caída de más del 1 %, pero posteriormente subió un 0, 2 %. Sin embargo, se quedó rezagado respecto a otros mercados europeos debido a su vinculación con los valores que operan en Brasil. Telefónica registró una caída del 6, 4 %, el Banco Santander, del 3 %, y Mapfre, del 1, 8 %. Las tres acciones están registrando ganancias tras su importante subida del 5 de octubre, después de que el senador de extrema derecha Flavio Bolsonaro, que defiende una plataforma política más orientada a las empresas, saliera victorioso en la primera vuelta de las elecciones presidenciales. Para más información, véase [fuente]
El índice español subió un 0, 2 %, mientras que el Euro Stoxx 50 subió un 0, 9 %.
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La victoria electoral del presidente brasileño Luiz Inácio Lula da Silva, reelegido, marca la jornada bursátil de este lunes en los mercados con exposición a Brasil. El Ibex 35, que ha sufrido una tendencia bajista durante toda la mañana y ha perdido más del 1 %, cotiza en negativo, aunque los valores con intereses en el país siguen registrando fuertes pérdidas. Telefónica se hunde un 6, 2 %, el Banco Santander un 3, 4 % y Mapfre un 2 %. Los tres valores subieron con fuerza el 5 de octubre, cuando el senador de extrema derecha Flávio Bolsonaro, con una agenda política más favorable a las empresas, ganó la primera vuelta de las elecciones presidenciales.
La jornada se presenta negra para los mercados brasileños. El real se hunde más de un 10 % frente al dólar estadounidense, en lo que supone su peor sesión en más de tres décadas. La Bolsa de Brasil ha suspendido su actividad minutos después de la apertura, tras registrar caídas superiores al 10 % debido al elevado número de órdenes de venta, según ha detallado el operador de mercado B3. Un fondo cotizado que replica la renta variable brasileña en Nueva York se hunde un 24 % en la apertura de Wall Street. La victoria de Lula ha pillado por sorpresa a los inversores, lo que amplifica el efecto.
«El mercado había anticipado un giro hacia políticas más favorables a la inversión privada y una mayor contención del gasto. Ahora tendrá que recalibrar sus expectativas sobre el déficit, la deuda y los tipos de interés», explica el analista Manuel Pinto. Un real más débil reduce el valor en euros de los beneficios generados en Brasil, aunque las empresas mantengan el mismo resultado en moneda local.
Los operadores de São Paulo han declarado a Bloomberg que esperan una oleada de ventas tan intensa que obligue a activar los mecanismos automáticos de interrupción. Paralelamente a la caída de la bolsa y del real, Société Générale prevé que los rendimientos de la deuda brasileña vuelvan a subir entre 150 y 250 puntos básicos. «Va a ser un día difícil. El mercado tendrá que reajustar los precios», declaró a esta agencia Bruno Funchal, director ejecutivo de Bradesco Asset Management, que gestiona un fondo de 22 000 millones de dólares. «A todo el mundo le ha pillado por sorpresa».
En el primer semestre de 2026, Telefónica obtuvo en Brasil 5 195 millones de euros, frente a los 6 513 del mercado español. Los beneficios operativos fueron casi idénticos: 2. 3 mil millones de euros frente a 2. 2 mil millones de euros. Solo la caída del real brasileño hace que estos ingresos y resultados, convertidos a euros, disminuyan: si el real se deprecia un 10 %, ese resultado también se reducirá un 10 % al convertirlo a euros. La mayor caída de Telefónica en lo que va de año también se ve impulsada por la rebaja que JP Morgan ha aplicado a la empresa de telecomunicaciones este lunes. La entidad estadounidense ha rebajado su recomendación de «neutral» a «vender», debido al «riesgo de crédito» que observan en Telefónica, según su analista Akhil Dattani, quien cree que la empresa podría necesitar una ampliación de capital.
Santander obtuvo un margen de intereses de 5. 067 millones en Brasil, frente a los 3. 860 millones en España, aunque el mercado español genera más del doble de beneficio: (2. 534 millones frente a 1. 093), mientras que Mapfre, por su parte, registra 5. 979 millones en España y Portugal y 2. 279 millones en Brasil.
Entre los valores que suben este lunes se encuentran Grifols, IAG e Indra, con subidas superiores al 2 %. El resto de Europa avanza. El Dax alemán y el FTSE 100 londinense suben un 0, 4 % cada uno, mientras que el Cac francés sube un 0, 6 %. En Asia, el comportamiento de los índices ha sido mixto. Los valores relacionados con la inteligencia artificial siguen bajo presión y el índice surcoreano Kospi cayó un 1, 4 %. Los estrategas de Goldman Sachs recortaron su objetivo para el índice de referencia en un 25 %, a medida que aumentaban las preocupaciones comerciales relacionadas con la IA. Los valores vinculados a los semiconductores fueron los más castigados en el Nikkei japonés, que cerró la jornada con una caída del 0, 78 %, mientras que las bolsas chinas y el Hang Seng de Hong Kong cerraron con ganancias.
La bolsa francesa sube un 0, 8 % en el CAC 40, el índice de referencia. Moody’s anunció al cierre del viernes que mantendría la calificación crediticia de Francia, lo que sorprendió a quienes esperaban una rebaja. La agencia de calificación confía en que se apruebe el plan presupuestario presentado por el Ejecutivo francés para 2027, centrado en la reducción de la deuda. La prima de riesgo también se ha calmado tras la noticia, bajando de 167 el viernes a 159 este lunes.
Aportando cierto apoyo al mercado, el petróleo Brent sube un 1, 9 % desde su máximo de seis meses hasta situarse en unos 114, 45 por barril. El presidente de EE. UU. , Donald Trump, ha afirmado que «ha llegado el momento de decidir» si se llega a un acuerdo con Teherán o se reanudan los ataques, mientras aumentan las amenazas de Irán y los hutíes contra los ciudadanos de EE. UU. en Oriente Medio.
Los mercados se enfrentan a una semana crucial, repleta de resultados empresariales —entre ellos, los de importantes empresas tecnológicas— y de decisiones sobre los tipos de interés de la Reserva Federal (Fed) y del Banco Central Europeo (BCE), antes de las elecciones de mitad de mandato de noviembre en EE. UU. Los bonos del Tesoro suben y el petróleo se mantiene estable.
Los inversores analizarán esta semana los resultados de Microsoft, Alphabet y Amazon, tras un periodo especialmente volátil para el sector tecnológico. La Fed, el BCE y el Banco de Japón (BoJ) también anunciarán decisiones de política monetaria, mientras los líderes económicos se enfrentan a una inflación persistente, al aumento de los costes energéticos y a los elevados rendimientos de la deuda global.
«Los mercados mundiales se preparan para otra semana importante», escribió Nick Twidale, analista jefe de mercados de AT Global Markets en Sídney. La atención «probablemente volverá a centrarse en los bancos centrales y los tipos de interés tras varias semanas en las que los titulares geopolíticos han dominado los movimientos del mercado», afirmó. Es probable que la Fed, sus homólogos de la zona del euro y Japón mantengan los tipos de interés sin cambios, optando por esperar antes de plantearse nuevas subidas.
Mientras tanto, los futuros de la deuda francesa suben con fuerza, superando a los de los bonos alemanes, después de que el país evitara una rebaja de la calificación por parte de Moody’s y también una repetición de los episodios de violencia y saqueos a gran escala. El euro registra una ligera subida. Un índice de Bloomberg que recoge la evolución del dólar registra un 0, 1 %.
Los bonos del Tesoro de EE. UU. suben a lo largo de toda la curva, con la rentabilidad de referencia a 10 años descendiendo tres puntos básicos, hasta el 4, 97 %.
La demanda de activos refugio ha sido elevada desde hace algún tiempo debido a las incertidumbres en torno a la IA, los riesgos de desaceleración y las incertidumbres políticas, tanto en Europa como en las elecciones de mitad de mandato de Estados Unidos, según Eugene Lew, estratega sénior de tipos de interés del DBS Bank de Singapur. Los bonos del Tesoro de EE. UU. deberían seguir actuando como protección frente al riesgo con estos niveles de rentabilidad sin igual, añadió.
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