El multimillonario Mike Ashley, propietario de Frasers Group, ha lanzado una OPA (oferta pública de adquisición) para comprar el 74 % de las acciones de Hugo Boss, de la que ya es el principal accionista con un 26 %, por unos 2. 000 millones de euros, con el objetivo de añadir una marca de moda más a su creciente cartera de firmas. El propietario de House of Fraser y Sports Direct ha presentado una oferta en efectivo de 38 euros por acción por la marca alemana conocida por sus trajes de alta gama, ropa informal y ropa interior. Esto supone un 4 % más que el precio de cierre del miércoles. Seguir leyendo
El propietario de House of Fraser ya tiene una participación del 26 % y valora la marca alemana en 2. 7 mil millones
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El multimillonario Mike Ashley, propietario de Frasers Group, ha lanzado una OPA (oferta pública de adquisición) por el resto de Hugo Boss por unos 2 mil millones de euros (2, 3 mil millones), con el objetivo de añadir una marca de moda más a su creciente colección. El propietario de House of Fraser y Sports Direct ha presentado una oferta en efectivo de 38 euros por acción por la marca alemana conocida por sus trajes de alta gama, ropa informal y ropa interior. Esto supone una prima del 4 % sobre el precio de cierre del miércoles. El grupo minorista británico ya cuenta con una participación de alrededor del 26 % en Hugo Boss. La noticia ha hecho que las acciones de Hugo Boss subieran hasta un 7 % este jueves, el nivel intradía más alto desde diciembre. Hugo Boss afirma que «examinará minuciosamente» la oferta no solicitada de Frasers, cuyas acciones cayeron casi un 2 % en las primeras operaciones del jueves en Londres. La propuesta de Frasers, que valora a Hugo Boss en un total de 2. 700 millones de euros, parece oportunista y es poco probable que sea aceptada por los accionistas dada la baja prima, según Charles Allen, analista de Bloomberg Intelligence. «No está claro qué medidas podría adoptar Frasers para acelerar la recuperación» de la marca de moda alemana, que está tratando de recuperarse tras verse afectada por la débil demanda en China y la persistente debilidad en el sector de la ropa femenina. Sin embargo, es poco probable que surjan contraofertas alternativas, tal y como señaló el analista de Bankhaus Metzler, Felix Dennl, en una nota. El precio de la oferta también se sitúa por debajo de algunos de los niveles a los que el director ejecutivo de Hugo Boss, Daniel Grieder, compró acciones durante su mandato, incluida una operación de enero de 2023 a un precio medio de 56 euros por acción y una compra de enero de 2024 a poco menos de 59 euros. Frasers, cuya propiedad mayoritaria pertenece a Ashley, lleva mucho tiempo vendiendo productos de Hugo Boss en sus tiendas y por Internet. El año pasado, el director ejecutivo de Frasers, Michael Murray, que es yerno de Ashley, se incorporó al consejo de supervisión de Boss. Tras la reciente agitación entre las dos empresas en los últimos meses, Frasers tendría ahora el control total sobre la estrategia y la asignación de capital. Frasers amenazó el año pasado con votar en contra de cualquier propuesta de dividendo para los accionistas de Boss, argumentando que el efectivo debía invertirse en el crecimiento a largo plazo. También declaró el año pasado que ya no apoyaba al presidente del consejo de supervisión, Stephan Sturm, postura que revirtió el martes. En la comunicación del miércoles, Frasers afirma que «sigue apoyando» tanto a Sturm como a Grieder. La participación de Frasers en Hugo Boss consiste en una combinación de acciones de cartera y opciones que se consolidarán en los próximos dos años. Los analistas de Morgan Stanley sugieren que Frasers podría estar tratando de aumentar su participación sin desencadenar una oferta pública de adquisición obligatoria, comparando la situación con la «oferta pública de canje voluntario» de UniCredit que elevó su participación en Commerzbank por encima del umbral del 30 % sin llegar a una adquisición total. En una nota a sus clientes, Grace Smalley, analista de Morgan Stanley, afirmó: «Observamos que se pueden establecer algunas similitudes plausibles con UniCredit y Commerzbank, y que es posible que su objetivo sea cumplir los requisitos normativos al tiempo que permiten a Frasers tener más flexibilidad». Frasers, propietario de la sastrería londinense Gieves & Hawkes, así como de marcas deportivas como Slazenger, es famoso por adquirir participaciones importantes en otros minoristas y por utilizar a menudo esa participación para influir en las decisiones a nivel del consejo de administración. Recientemente ha mostrado interés en Puma, una marca deportiva alemana que atraviesa dificultades. Su implicación ha dado lugar a menudo a enfrentamientos. En una disputa con la cadena de comida rápida online Boohoo Group, Frasers acusó al cofundador y director ejecutivo, Mahmud Kamani, de devaluar el negocio e intentó destituirlo como consejero. También intentó impedir que Boohoo cambiara su nombre por el de Demenhams a principios de este año. En Hugo Boss, Grieder ha racionalizado la gama de productos y reforzado el control de costes. Es su segundo intento de reestructurar la empresa desde que asumió el cargo en 2021. Frasers se ha negado a hacer comentarios más allá de lo incluido en la presentación.
