El aumento de los rendimientos de la deuda y de los precios del petróleo afecta a la confianza de los inversores. Las bolsas se han visto arrastradas por las caídas a medida que el crudo avanza y roza los 102 dólares el barril, con una tormenta que se dirige hacia el Golfo de México y en medio de las tensiones entre Arabia Saudí y los hutíes de Yemen, respaldados por Irán. Al mismo tiempo, el aumento del rendimiento de los bonos ha situado al bono estadounidense a 30 años en los niveles más altos desde 2002, en el 5, 72 %. Un repunte que arrastra a otros índices de referencia mundiales y que tiene un efecto directo sobre los ingresos variables. Seguir leyendo
El Ibex cae un 1, 7 % arrastrado por los bancos y el bono estadounidense a 30 años alcanza niveles no vistos desde 2002
Fuente: MRSS-S News
La subida de los rendimientos de la deuda y de los precios del petróleo afecta al ánimo inversor. Las bolsas se tiñen de rojo a medida que el crudo avanza y roza los 102 dólares el barril, con una tormenta que se dirige al Golfo de México y en medio de la escalada de tensiones entre Arabia Saudí y los hutíes de Yemen, respaldados por Irán. Los operadores sopesan el aumento de los flujos a través del estrecho de Ormuz frente al incremento de los ataques iraníes contra buques. El aumento del rendimiento de los bonos ha llevado al bono estadounidense a 30 años a los niveles más altos desde 2002, situándose en el 5, 72 %. La subida en la jornada es de seis puntos básicos y arrastra a otras referencias de deuda mundial, con efecto directo en las bolsas. Wall Street ha abierto con caídas del 0, 7 % en el caso del Nasdaq, y las bolsas europeas registran descensos generalizados de más del 1 %. El MIB italiano es el más castigado, con un descenso de más del 2 %. Por su parte, el Ibex 35 acelera la corrección hasta el 1, 8 % y pierde los 19 100 puntos que tanto lamentaban los bancos. Las mayores caídas corresponden a CaixaBank y Bankinter (-4 %), BBVA y Santander (-3, 9 %). Telefónica y Cellnex destacan entre las que suben, con un avance del 1, 4 %. . El índice paneuropeo Stoxx 600 cae un 1, 2 %, con los bancos a la cabeza de las caídas sectoriales y los valores tecnológicos retrocediendo desde máximos históricos. El sector del automóvil, sin embargo, desafía la debilidad general del mercado y sube alrededor de un 1 % tras conocerse que la Unión Europea está barajando la posibilidad de limitar las importaciones de vehículos híbridos chinos al bloque. Fabrizio Viola, director sénior de carteras de renta fija en Generali AM (parte de Generali Investments), considera que no hay motivos para el pánico a corto plazo, pero cree que la volatilidad dominará los mercados en las próximas semanas. En su opinión, «las empresas podrían enfrentarse a una presión creciente derivada de los costes de refinanciación, mientras que los inversores en renta variable podrían exigir mayores rendimientos por dividendos para seguir siendo competitivos frente a los rendimientos cada vez más atractivos de la renta fija». Los mercados europeos han estado bajo presión en las últimas semanas, ya que la caída del mercado mundial de bonos (precios bajos y rendimientos más altos) no da señales de ralentizarse, mientras los inversores se enfrentan a los elevados precios de la energía y a las persistentes presiones inflacionistas. La deuda española a 10 años registra una de las mayores subidas de los últimos días, ya que su rendimiento —que se mueve en sentido contrario al precio— aumenta en 7 puntos básicos hasta el 4, 1 %. Un comportamiento aún peor muestran los bonos a 10 años de Italia y Francia, por lo que todos ellos aumentan su diferencia con respecto al alemán, cuyo tipo de interés se eleva menos, 3, 2 puntos. El gobernador del Banco de Francia, Emmanuel Moulin, se ha situado al frente de las reivindicaciones del candidato de izquierda Jean-Luc Mélenchon, pidiendo una intervención del BCE y defendiendo la independencia de la institución. «Hasta ahora, solo conocía un país en el que se hubiera intentado intimidar al presidente del banco central: en la América de [Donald] Trump, con Jay Powell», afirmó en una entrevista en France Inter. Del mismo modo, Moulin ha insistido en que el papel del BCE no es «resolver los problemas presupuestarios de los países, sino combatir la inflación y mantenerla en torno al 2 %», en respuesta a la petición de la líder de la extrema derecha francesa, Marine Le Pen, quien solicitó el martes una reducción de los tipos de interés. Para Bert Flossbach, socio fundador de Flossbach von Storch, una intervención del BCE en Francia mediante el uso del IPR —un mecanismo para evitar que se dispare la prima de riesgo de un país— «no solo sería una humillación para Francia, sino que también colocaría al BCE en una posición complicada. Al intervenir, se arriesgaría a generar un importante riesgo moral». Volviendo al mercado energético, aunque los envíos a través de Ormuz han aumentado en las últimas semanas, la Agencia Británica de Operaciones de Comercio Marítimo ha informado de al menos nueve ataques en esa ruta marítima a lo largo del mes. Esto ya supone la mitad del número registrado en Ormuz y el Golfo Pérsico juntos en septiembre, según informa Bloomberg. Teherán estaba atacando algunos buques, pero no lo suficiente como para detener el flujo de petróleo y gas, declaró el vicepresidente de EE. UU. JD Vance a Reuters en una entrevista. Mientras tanto, Washington se mantenía abierto a un acuerdo y estaba en conversaciones con el presidente iraní, Masoud Pezeshkian, y el ministro de Asuntos Exteriores, Abbas Araghchi, señaló Vance. Además, la Agencia Internacional de la Energía ha acordado acelerar la liberación de las reservas de petróleo que llevaban pendientes de salir al mercado desde marzo. El precio del crudo se ha disparado este año, ya que el conflicto entre EE. UU. e Irán ha interrumpido los flujos procedentes de Oriente Medio, lo que ha avivado la inflación. El director ejecutivo de Shell, Wael Sawan, y otras figuras destacadas del sector han advertido esta semana de que el mundo se está quedando sin soluciones provisionales para controlar el impacto del conflicto, ya que las reservas mundiales se están agotando y los precios de los productos, incluido el gasóleo, siguen siendo elevados. La atención se centra ahora en las actas de la reunión de la Reserva Federal de septiembre y en las declaraciones de los responsables de la Fed, en busca de nueva información sobre las perspectivas de los tipos de interés. Tras unos datos de empleo más débiles de lo esperado, las expectativas de una nueva subida de tipos en EE. UU. este mes se han desvanecido, pero los mercados siguen anticipando nuevas subidas. La temporada de resultados del tercer trimestre, que comenzará a finales de este mes, es otro aspecto al que los mercados prestan atención. Bolsa – Divisas – Tipos de interés – Materias primas – Deuda – Tipos de interés –
