Este jueves, los mercados de renta fija mundiales registraron una subida tras la intervención del Tesoro de EE. UU. para contrarrestar una caída en su mercado de deuda. Este efecto tranquilizador tranquilizó a los inversores, lo que se tradujo en una caída del valor del dólar y un aumento de los precios de las acciones. El Tesoro de Estados Unidos tiene previsto duplicar el volumen de sus emisiones de deuda a largo plazo, en un intento por frenar la tendencia al alza de los rendimientos que ha llevado esta semana al rendimiento de los bonos del Tesoro a 30 años a su máximo desde 2007. Más información en. . .
El precio del «Brent» supera los 94 dólares por barril. Fuente: MRSS-S News
Los bonos mundiales repuntan este jueves tras la intervención del Tesoro de EE. UU. para frenar una caída en su mercado de deuda, lo que ha tranquilizado a los inversores y ha provocado una caída del dólar al tiempo que subían las acciones. El Tesoro de EE. UU. ha anunciado que duplicará el volumen de las compras de deuda a largo plazo, en un intento por frenar la escalada de los rendimientos que, a principios de esta semana, llevó el rendimiento de los bonos del Tesoro a 30 años a su nivel más alto desde 2007.
El rendimiento a 30 años sube seis puntos básicos hasta el 5, 254 %, tras haber caído 9 puntos básicos en la sesión anterior, mientras que el rendimiento de referencia a 10 años se sitúa en el 4, 71 %, con un repunte similar a una bonificación hasta los 30 puntos, tras experimentar una caída de 5 puntos el miércoles.
«Es evidente que hemos alcanzado un umbral en los rendimientos a largo plazo de los bonos del Tesoro que ha puesto al Tesoro de EE. UU. en una situación extremadamente incómoda», afirmó Eric Robertsen, director de investigación global y estratega jefe de Standard Chartered.
En Tokio, los rendimientos de los bonos del Estado japonés (JGB) llevan décadas cayendo. El rendimiento de los JGB a 40 años cayó 9, 5 puntos básicos hasta el 4, 055 %, mientras que el de los JGB a 30 años cayó 8, 5 puntos básicos hasta el 3, 995 %.
La creciente preocupación de los inversores por el aumento de la deuda pública provocó esta semana una fuerte venta de bonos, desde los de Estados Unidos hasta los de Alemania y Japón, agravada por el elevado endeudamiento de las empresas tecnológicas relacionado con la IA y los altos precios del petróleo.
Aunque el anuncio del Tesoro de EE. UU. pareció frenar, por el momento, la caída de los precios de los bonos, los inversores señalaron que era probable que ese apoyo fuera temporal. «Cuanto más quiera intervenir el Departamento del Tesoro de EE. UU. , más ventas provocará por parte de los grandes inversores institucionales», afirmó Cusson Leung, director de inversiones de KGI.
La mejora del ánimo del mercado impulsa las cotizaciones este jueves en Asia. El Nikkei japonés sube un 1, 4 % y el Shanghai Composite chino cierra con ganancias del 0, 24 %. Europa muestra dudas. El Ibex 35 retrocede un 0, 3 % y se aleja de los 19 900 puntos, mientras que el resto de índices del Viejo Continente registran un ligero descenso. En la bolsa española, Ferrovial, Rovi y ArcelorMittal lideran las ganancias, mientras que en el lado negativo se sitúan Sachr, Acerinox e Indra.
El euro sigue cerca de su nivel más alto desde el 29 de mayo y se ha situado en 1, 168 dólares. «Si los rendimientos a largo plazo se ven efectivamente limitados, un dólar más débil podría formar parte de la compensación para mantener el atractivo de la deuda pública estadounidense para los inversores extranjeros», afirman los analistas de OCBC en una nota recogida por Reuters.
Las actas de la última reunión de política monetaria de la Reserva Federal, publicadas el miércoles, revelaron que la preocupación por la inflación se había acentuado, con varios responsables de la política monetaria dispuestos a subir los tipos de interés y muchos de ellos afirmando que sería necesario un aumento de los costes de la deuda si la inflación no descendía hasta el objetivo del 2 % del banco central.
«El próximo acontecimiento clave es el discurso del presidente de la Fed, Kevin Warsh, en el simposio de Jackson Hole de la Reserva Federal de Kansas City la próxima semana», señalaron los analistas de OCBC. A falta de una orientación prospectiva explícita, no esperamos un mensaje especialmente restrictivo. »
En el mercado de materias primas, los futuros del Brent suben más de un 3 %, hasta los 94 dólares por barril. El tráfico marítimo por el estrecho de Ormuz se ralentizó, tal y como muestran los datos del miércoles, ya que la mayoría de los armadores evitaron esta ruta marítima clave debido a la falta de una señal clara de su reapertura tras el bloqueo impuesto durante la guerra de EE. UU. e Israel contra Irán. El oro, por su parte, retrocede este jueves alrededor de un 1, 2 % hasta los 4. 450 dólares por onza. En respuesta a la decisión de duplicar la tasa de recompra de bonos adoptada por el Tesoro de EE. UU. en un contexto de tipos de interés máximos que marcan los plazos más largos, el metal amarillo subió un 4, 18 % y alcanzó los 4. 500 dólares el pasado miércoles.
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