La sólida creación de empleo en Estados Unidos en agosto, con 162 000 nuevos puestos de trabajo, y una tasa de desempleo que se mantuvo en el 4, 1 %, allana el camino para que la Reserva Federal opte por subir los tipos de interés en la reunión de septiembre. La mejora del mercado laboral aumenta la probabilidad de que la institución presidida por Kevin Warsh se centre en la evolución de la inflación y aplique una subida de los tipos si esta se mantiene alta la próxima semana. Así lo interpreta el mercado, que ha elevado al 62 % su estimación de que la Fed opte por una subida. Las bolsas europeas intentan consolidarse al alza a pesar de las dudas en Wall Street, mientras que el rendimiento del bono estadounidense a 10 años ha alcanzado el 4, 8 %. Seguir leyendo
Los datos alimentan las expectativas de que la Fed suba los tipos en septiembre. El Ibex lucha por mantener los 20 000 puntos, mientras que el barril de «brent» ha bajado a 95 dólares.
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La sólida creación de empleo en Estados Unidos en agosto, con 162 000 nuevos puestos de trabajo, y una tasa de desempleo que se mantuvo en el 4, 1 %, ha inyectado un soplo de aire fresco en el mercado, mientras los inversores buscan cualquier dato macroeconómico que pueda orientar los pasos de la Reserva Federal de cara a su próxima reunión de política monetaria. Mientras Wall Street busca sin éxito las subidas, los índices europeos intentan defender algunas subidas tímidas. La cifra de creación de empleo en EE. UU. en agosto supera con creces los 53. 000 puestos de trabajo previstos por el consenso de los analistas. Una cifra que sugiere que el mercado laboral habría despertado de su letargo de principios de verano. En julio solo se crearon 21 000 puestos de trabajo, una cifra revisada al alza frente a la pérdida de 23 000 puestos de trabajo revelada inicialmente por la Oficina de Estadísticas Laborales. Los datos de junio también se han revisado al alza, pasando de los 20 000 iniciales a 31 000. Las perspectivas halagüeñas del mercado laboral hacen que la Fed se centre en la evolución de la inflación, después de que el gobernador de la Reserva Federal, Christopher Waller, intentara disipar los temores de una subida inminente de los tipos de interés estadounidenses para calmar al mercado, sin mucho éxito. Además, el precio del petróleo se mantiene estancado. El Brent se estabiliza por debajo de los 95 dólares por barril, aunque acumula una subida de aproximadamente el 7 % en una semana. La geopolítica y la incertidumbre sobre los flujos energéticos a través del estrecho de Ormuz mantienen los riesgos de inflación en el centro de atención. Christian Scherrmann, economista jefe de DWS para Estados Unidos, considera que los datos publicados muestran que «el mercado laboral sigue en situación de pleno empleo». Para la Reserva Federal, es probable que este informe no sea motivo suficiente para subir los tipos de interés en la próxima reunión del FOMC. Más bien, mitiga los riesgos a la baja sin añadir presión sobre los precios internos a una ecuación dominada por factores externos, como los precios de la energía y los aranceles. Por lo tanto, el informe del IPC del próximo viernes será el factor principal a la hora de determinar si se justifica o no una subida de los tipos de interés oficiales». En Europa, las bolsas avanzan con moderación: el Ibex intenta mantenerse en los 20 000 puntos y el Euro Stoxx 50 suma un 0, 1 %. Todo ello después de que, en Asia, los índices subieran hasta más del 1 % gracias al impulso del sector tecnológico. El Nikkei japonés ha subido un 1, 3 % y el Kospi coreano, un 1, 6 %. Las acciones de Volkswagen subieron más de un 8 % después de que el fabricante de automóviles anunciara un importante plan de transformación, que incluye 50 000 recortes de empleo, entre otras medidas en Europa. El índice general del sector automovilístico europeo se sitúa en el 1, 1 %. Tras las declaraciones de Waller, la probabilidad de una subida de los tipos de interés de la Fed este mes es menor, según el CME FedWatch, y los mercados han rebajado dicha probabilidad en aproximadamente un 50 % con respecto al 63 % anterior. Waller señaló que los datos recientes indicaban signos de desinflación y que preferiría mantener los tipos sin cambios en la reunión de política monetaria de este mes si los próximos informes reforzaban las pruebas de que las presiones sobre los precios estaban remitiendo. El cambio en las expectativas también alivia la presión sobre los mercados de renta fija. El rendimiento del bono del Tesoro estadounidense a 10 años se situó en el 4, 768 % tras moderarse durante la noche. Los rendimientos a nivel mundial se dispararon a máximos de varias décadas a principios de esta semana, ya que la subida de los precios del petróleo y la postura agresiva del presidente Kevin Warsh alimentaron las expectativas de una subida de tipos por parte de la Fed. «Estos comentarios son muy significativos porque podrían haber cambiado o inclinado la balanza de la próxima decisión de política monetaria de la Fed», afirmó Suresh Tantia, responsable de estrategia de inversión en renta variable asiática de UBS Global Wealth Management, en Bloomberg TV. En el mercado de divisas, el dólar se estabilizó tras caer a su mínimo de cuatro meses, mientras que el yen se mantiene fuerte y ha ganado aproximadamente un 2, 6 % esta semana, a medida que los mercados descartaban cada vez más la posibilidad de una subida de tipos por parte del Banco de Japón en su reunión de septiembre. Bolsas – Divisas – Deuda – Tipos de interés – Materias primas
