Los inversores, que en otros tiempos observaban los récords del petróleo, ahora tienen los nervios a flor de piel debido a la crisis energética. El precio del petróleo ha alcanzado este jueves los 107 dólares por barril de Brent, una subida que amenaza la inflación, el crecimiento y el optimismo que han caracterizado los últimos años de la Bolsa. El Banco Central Europeo (BCE) tomó la decisión de volver a subir los tipos de interés (hasta el 2, 5 %) con el objetivo específico de intentar contener el aumento de los precios, en conjunción con la subida del precio del crudo. La combinación que ha provocado una jornada negra en los mercados bursátiles mundiales. . Seguir leyendo
Wall Street registra su cuarta caída consecutiva, lastrada por el petróleo y la subida de los tipos de interés
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Los inversores siguen muy nerviosos por los elevados precios del petróleo, que este jueves han alcanzado los 105 dólares por barril de Brent, y por su impacto en la inflación. La última subida del crudo ha coincidido con la decisión del Banco Central Europeo (BCE) de subir los tipos de interés (hasta el 2, 5 %) para intentar contener la subida de precios, una combinación que ha provocado una jornada negra en los mercados de deuda mundiales. El bono estadounidense a 10 años se sitúa en el 4, 924 %, nueve puntos básicos más que ayer y cerca del umbral del 5 % que, de alcanzarse, lo situaría en los niveles de 2007. El bono español, por su parte, roza el 4 % con una subida de siete puntos básicos en el día. El Ibex baja un 0, 09 %, mientras que el Euro Stoxx 50 y el S&P 500 ceden alrededor de medio punto porcentual, pero la Bolsa ha mostrado la misma solidez ante las condonaciones de deuda que en otros días de este verano. El motivo se encuentra, como siempre, en Oriente Próximo. Los rebeldes hutíes, aliados de Irán, se han hecho con el control del puerto estratégico yemení de Mocha y amenazan el estrecho de Bab el Mandeb, bloqueando la posible vía alternativa de salida del petróleo saudí. Además, Irán afirma que está preparando una guerra más intensa, lo que suscita preocupación por una mayor interrupción del tráfico en el estrecho de Ormuz. El mensaje del BCE de que la inflación superará el 2 % durante «un largo periodo» también ha afectado al mercado de bonos, por mucho que la segunda subida de tipos de este año —de 0, 25 puntos— ya estuviera más que descontada. ¿Qué tal por allí, en Estados Unidos? En Estados Unidos, la preocupación por la inflación también es un tema candente. Las bolsas han abierto a la baja, condicionadas por los temores a una inflación persistente que está lastrando la economía. El aumento del precio del barril, pero también los datos económicos: los precios de producción han subido un 0, 4 % en agosto, el mayor incremento desde mayo, hasta situarse en el 5, 4 % anual. Esta combinación ha despertado expectativas de que la Fed suba los tipos: el mercado estima un 70 % de probabilidades de que lo haga el miércoles y da por hecho que, a pesar de Trump, lo hará antes de las elecciones de noviembre. Así, el índice S&P 500, que sintetiza la evolución de las mayores empresas del país, registra una caída del 0, 6 % en los primeros compases de la jornada y se encamina hacia su cuarto descenso consecutivo, algo que no ocurría desde junio. Por otra parte, el índice tecnológico Nasdaq ha bajado un 1, 1 %. El rendimiento de los bonos del Tesoro estadounidense a 10 años se mantiene cerca del 4, 84 %, tras alcanzar en la sesión anterior su nivel más alto desde 2023. Una recompra de deuda a largo plazo por parte del Tesoro por valor de 6 000 millones de dólares decepcionó a algunos inversores que esperaban una operación de mayor envergadura, lo que contribuyó a mantener los rendimientos elevados. Las bolsas asiáticas también han registrado caídas hoy, con los valores tecnológicos a la cabeza de las pérdidas. El KOSPI de Corea del Sur cae un 0, 2 % al cierre y el índice Hang Seng de Hong Kong retrocede un 1, 4 %. Por su parte, el Nikkei 225 de Japón sube un 0, 14 %, aunque las ganancias bursátiles japonesas se vieron limitadas por un yen considerablemente más fuerte, ya que los inversores aumentaron sus apuestas por una subida de los tipos del Banco de Japón este mes. Las subidas de tipos para contener la inflación afectan especialmente a las empresas tecnológicas. Al tratarse de empresas en crecimiento —con buenas perspectivas de beneficios futuros—, la tasa de descuento que se aplica a estos flujos de caja hace que el valor de la empresa dependa en gran medida de ella. Con una tasa de interés del 4 % en EE. UU. , las posibles ganancias de 2028 o 2029 tienen menos valor hoy en día. La barrera de los 100 dólares. El precio del petróleo Brent, que es el que más interés suscita en Europa, se mantiene en torno a los 101 dólares por barril, tras superar el nivel psicológico crucial de los 100 dólares por primera vez desde julio. La subida de los precios del «oro negro» se produce tras una escalada significativa de los ataques a buques en los que han participado Irán y Estados Unidos, lo que ha reactivado los temores a nuevas interrupciones en el suministro energético en todo Oriente Medio. «Las fluctuaciones en los precios del petróleo y el impacto alcista de algunos de los factores coyunturales a corto plazo que hemos observado han sido algunos de los principales riesgos que el mercado debe evaluar a medida que nos acercamos al final de este año», afirmó Yuting Shao, director sénior de estrategia macroeconómica global de Manulife Investment Management. «La tensión acaba de aumentar de nuevo», señaló Kenny Polcari, de SlateStone Wealth. La subida del petróleo ha complicado las perspectivas de los bancos centrales al aumentar las perspectivas de una elevada inflación, incluso cuando el crecimiento económico se enfrenta a la presión del aumento de los costes energéticos. Los futuros sobre los fondos federales descuentan aproximadamente un 60 % de probabilidades de que se produzca una subida de tipos en la reunión de la Reserva Federal del 15 y 16 de septiembre, según el CME FedWatch. Los inversores también prestan especial atención a los precios de producción de EE. UU. , cuya publicación está prevista para el jueves, y a los precios al consumo, que se esperan para el viernes. Bolsa – Divisas – Deuda – Tipos de interés – Materias primas
