El gigante de la moda rápida Shein anunció el lunes el inicio del proceso de suscripción de acciones previo a su esperada salida de la Bolsa de Hong Kong, donde recaudará hasta 1. 768 millones de dólares (1. 510 millones de euros), lo que sitúa su valor de mercado total en unos 26. 834 millones de dólares (23. 000 millones de euros), un 72, 7 % por debajo del máximo que alcanzó en 2022. La empresa dará a conocer las cifras definitivas de la operación el 31 de agosto y debutará en bolsa al día siguiente. Sigue leyendo.
La plataforma de «moda rápida» tiene previsto fijar el precio definitivo de la oferta el 31 de agosto, y el inicio de las negociaciones está previsto para el 1 de septiembre.
Fuente: MRSS-S News
El gigante de la «moda rápida» Shein abrió este lunes el proceso de suscripción de acciones previo a su tan esperada salida a la Bolsa de Hong Kong, con la que recaudará hasta 1. 768 mil millones de dólares (1. 510 millones de euros), pero lo que sitúa su valoración en unos 26. 834 millones de dólares (23 000 millones de euros), lo que supone un 72, 7 % por debajo del máximo que alcanzó en 2022. La empresa dará a conocer las cifras definitivas de la operación el 31 de agosto y debutará al día siguiente. La empresa reveló en un comunicado a la Bolsa de Hong Kong que vendería unos 280 millones de acciones a un precio unitario máximo de 49, 5 dólares de Hong Kong (5, 41 €). Esto elevaría el valor estimado de la operación a unos 13 860 millones de dólares de Hong Kong (1, 11 millones). La empresa también se reserva una opción de sobreasignación que le permitiría emitir otros 42 millones de títulos. Shein alcanzó un valor estimado de 98. 2 mil millones de dólares (84 mil millones de euros) tras su anterior ronda de financiación en 2022. Un año más tarde había caído a 64 000 millones de dólares (54 800 millones de euros) y, finalmente, a los casi 27 000 millones de dólares con los que finalmente debutará en bolsa tras tres años de vaivenes y planes frustrados para vender acciones en Nueva York y Londres, en este último caso debido al veto de los reguladores chinos. La actual Shein fue fundada en 2012 como «SheInside» —un nombre que cambió por el actual tres años después— por Chris Xu, quien sigue siendo su director ejecutivo y quien hasta este mismo año se había resistido a hacer apariciones públicas. Una operación compleja. En 2014, registró la sede matriz del grupo en las Islas Caimán, consideradas un paraíso fiscal, y en 2022 trasladó la sede a Singapur para intentar alejarse de sus raíces chinas (aunque siempre mantuvo allí sus cadenas de suministro), a la vista de esas salidas abruptas y fallidas en los mercados extranjeros, donde la empresa se enfrentó a un gran escrutinio por su impacto medioambiental y laboral, la venta de productos ilegales o prácticas comerciales engañosas. Ante el mencionado colapso de su valoración, la consultora Moby considera que la operación es «insuficiente y llega demasiado tarde», y asegura que «parece más una forma de zanjar por fin un asunto pendiente que una oportunidad empresarial estratégica». Sin embargo, el portal local de noticias económicas 36Kr señala una de las principales razones que habrían llevado a Shein a forzar la salida, aunque no parezca necesitar los fondos, ya que generó 6 000 millones de dólares (5. 140 mil millones de euros) en liquidez operativa durante los últimos tres años y contaba con más de 14. 8 mil millones (12. 670 mil millones de euros) en recursos en efectivo al final del primer trimestre. Según las cuentas de Shein, a finales de marzo su pasivo corriente ascendía a unos 17 294 millones de dólares (14, 810 millones de euros) en acciones preferentes convertibles y rescatables, derecho este último que quedó suspendido cuando la empresa presentó su solicitud para salir de la bolsa de Hong Kong, pero que podría reactivarse si la operación fracasa y no se retoma en un plazo máximo de un año. Inversores destacados. Entre sus principales apoyos se encuentran importantes fondos extranjeros, como General Atlantic o Tiger Capital, y nacionales, como Boyu o el gigante digital Tencent, y entre sus accionistas también figura un destacado empresario latinoamericano: el hombre más rico de Bolivia, Marcelo Claure, que fue nombrado vicepresidente del grupo en 2023. Así, 34Kr concluye que Shein no solo buscaría recaudar nuevos fondos, sino también hacer frente al riesgo de que sus inversores cambien sus inversiones, ya que esto superaría los recursos de liquidez con los que cuenta en un momento en el que, afectada por la campaña contra los paquetes baratos en mercados importantes como EE. UU. o Europa, sus ventas se están ralentizando. Tras alcanzar fama internacional a raíz del auge del comercio electrónico tras la pandemia de COVID-19, logró convertirse en el tercer minorista de moda más grande del mundo en 2024, justo por detrás de Nike y Adidas, y opera principalmente en la provincia sudoriental de Cantón.
