Debido al conflicto en Oriente Medio, los precios del combustible han aumentado repentinamente, lo que ha provocado una tasa de inflación del 3, 7 % en Estados Unidos en septiembre, un 0, 1 % por encima de lo previsto. Esta inflación pone a prueba la capacidad de la Reserva Federal para controlar los precios. Una reacción que penaliza a la deuda pública y afecta al mercado bursátil estadounidense. Más información
Los inversores creen que hay un 40 % de probabilidades de que la Fed opte por subir los tipos de interés en su próxima reunión. El S&P 500 ha caído un 1 %.
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La fuerte subida del precio del combustible, provocada por el conflicto en Oriente Medio, ha disparado la inflación en EE. UU. hasta el 3, 7 % en septiembre, una décima por encima de lo previsto, y pone a prueba la capacidad de la Reserva Federal para contener los precios. Un repunte que penaliza a la deuda soberana, refuerza la bolsa estadounidense y fortalece el dólar.
Las estadísticas de precios de EE. UU. de septiembre muestran el primer repunte mensual desde mayo, una señal de que el impacto de la crisis energética en la economía estadounidense sigue presente a las puertas de las elecciones de mitad de mandato y de que el conflicto de Oriente Medio ha tenido un impacto más que temporal en los precios. La inflación subyacente, que excluye los precios de los alimentos y la energía, también fue superior a lo esperado, situándose en el 2, 6 %.
El repunte de los precios ha tenido un efecto directo en la rentabilidad de los bonos soberanos y en las previsiones de los operadores de cara a la próxima reunión del Comité de Política Monetaria de la Reserva Federal. Según la herramienta Fedwatch de CME, la probabilidad de una subida de los tipos ha aumentado del 22 % de este martes al 47 %. El bono estadounidense a diez años ha alcanzado el 5, 3 %, arrastrando a la deuda soberana europea. El bono español a diez años ha subido hasta el 4, 1 %, para moderarse posteriormente. El bono francés a ese mismo plazo se sitúa ahora en el 4, 9 %.
George Brown, economista sénior de Schroders, considera que los datos «sugieren que el problema de la inflación es mucho más profundo». Una lectura de la inflación subyacente superior a lo esperado se suma a las crecientes pruebas de que las presiones sobre los precios internos se están intensificando, más allá de los efectos de arrastre. Los mercados tienen motivos para creer que la política monetaria tendrá que volverse mucho más restrictiva si se quiere que la inflación vuelva al nivel objetivo. La cuestión es si la Fed está preparada para endurecer la política monetaria tanto como lo exigen las perspectivas de inflación.
Para Jeffrey Roach, economista jefe de LPL Financial, «el informe complica la decisión de la Fed de este mes, ya que el camino hacia la estabilidad de precios parece cada vez más difícil de recorrer». «
La situación macroeconómica también se ha dejado sentir en los valores de renta variable, especialmente en Estados Unidos. El S&P 500 ha caído un 1 %, mientras que el Nasdaq ha bajado un 1, 2 % en plena temporada de presentación de resultados del sector bancario estadounidense. Una caída que no se ha consolidado en la sesión europea: el Ibex ha cerrado sin cambios (0, 1 %) y el Euro Stoxx 50 ha avanzado un 0, 5 %.
Los inversores también están atentos a los resultados empresariales en busca de pistas sobre la evolución de la inversión vinculada a la inteligencia artificial, que se ha visto presionada por las dudas de que miles de millones de dólares en gasto generen rendimientos proporcionales. Entre los bancos que han publicado sus cuentas este miércoles, Bank of America se ha desplomado un 8 % en bolsa tras anunciar una multa de más de 1. 2 mil millones de dólares por no informar de más de 5 mil millones de dólares en transacciones «sospechosas», lo que ha lastrado sus beneficios.
Una caída que se suma a la de las empresas vinculadas a la IA. Las empresas vinculadas al auge de la IA, como los fabricantes de chips, los operadores de centros de datos y las empresas que participan en el sector, se ven afectadas por pérdidas como consecuencia del aumento de los costes de financiación. Este es el caso de Corewave, que ha cerrado la sesión con una caída del 15 % tras el cierre de los mercados europeos.
El aumento de los ataques en Oriente Medio plantea dudas sobre la recuperación de los envíos de energía desde el Golfo Pérsico, lo que ha provocado una subida del 0, 3 %, hasta los 56 dólares por barril. El dólar, por su parte, se está revalorizando como ganador de la subida inflacionista: el euro ya se acerca a los 1, 11 dólares; esto se debe precisamente a ello.
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