Las bolsas europeas han cerrado al alza una semana llena de altibajos. A pesar de las tensiones provocadas por la inflación estadounidense, las fluctuaciones de la deuda y las dudas sobre la rentabilidad de las inversiones multimillonarias en inteligencia artificial (IA), los principales índices europeos han logrado cerrar las últimas cinco sesiones con ganancias. El respiro llegó este viernes de la mano del presidente de la Reserva Federal (Fed), Kevin Warsh, quien ha enfriado las expectativas de una subida de tipos en octubre. Una tregua que, sin embargo, no se ha extendido a todos los mercados: el Nasdaq va a cerrar la semana con pérdidas superiores al 3 %, lo que refleja el castigo que han sufrido las empresas tecnológicas ante el temor de que las enormes inversiones en IA no puedan amortizarse.
El Ibex 35 se recupera, sube un 1, 5 % durante la semana y supera los 19 300 puntos.
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Las bolsas se animan después de que el presidente de la Reserva Federal (Fed), Kevin Warsh, enfriara la posibilidad de una subida de tipos en la reunión de octubre. «En términos generales, diría que, durante el mes transcurrido desde entonces, el mundo se ha ajustado en gran medida a nuestras expectativas», afirmó días después de que se supiera que la inflación estadounidense había sido superior a lo previsto en septiembre. Los operadores redujeron sus apuestas por una subida de los tipos de interés y el dólar se depreció. Los bonos se estabilizan y el petróleo cae ligeramente mientras los mercados sopesan los riesgos en Oriente Medio.
Los índices estadounidenses han abierto al alza en Wall Street con ligeras ganancias, mientras que los índices europeos registran fuertes subidas de alrededor del 1 %. El Euro Stoxx 50 se sitúa en el 0, 7 % y el Dax alemán, un 0, 9 %. El Ibex 35 avanza un 1 % y supera los 19 300 puntos. Dentro del selectivo español, Acciona lidera las subidas con un alza del 3 %. Le siguen Sachr y Ferrovial, con subidas superiores al 2 %. Entre las caídas, solo dos valores: Aena, que pierde un 0, 4 %, y Fluidra, que cede un 0, 1 %,
Por su parte, los mercados asiáticos se han recuperado, ya que los inversores han aprovechado la oportunidad para comprar acciones tecnológicas que se habían visto castigadas tras la fuerte caída provocada por la preocupación de que la financiación mediante deuda para el auge de la inteligencia artificial y la creciente competencia de China generen riesgos significativos. El Kospi surcoreano subió un 2 %, mientras que el Nikkei japonés avanzó un 1, 7 %, recuperando parte de las fuertes pérdidas del jueves gracias a que los valores de los semiconductores recuperaron terreno. El índice MSCI Asia-Pacífico subió un 1, 1 % y el Hang Seng de Hong Kong registró un alza del 0, 44 %. La excepción es Indonesia, donde las acciones registraron su mayor caída en un solo día desde 1998, del 11 %, después de que MSCI propusiera reclasificar a este país de mercado emergente como mercado independiente.
Las acciones tecnológicas recuperaron parte de sus recientes pérdidas después de que al menos diez empresas de la cadena de suministro de IA anunciaran planes de recompra o adquisición de acciones y pronosticaran un fuerte crecimiento.
Además de sus comentarios sobre la evolución de la economía mundial, Warsh también atenuó el temor a que se forme una burbuja relacionada con la inteligencia artificial al afirmar que la inversión en este ámbito supone un enorme beneficio para la economía estadounidense. Los factores que han llevado a las apuestas a un aumento de los tipos por parte de la Fed en octubre han caído al 15 %, frente al más del 33 % registrado el jueves. Warsh reiteró que no prejuzga el resultado de las reuniones de política monetaria e indicó que su grupo de trabajo sobre productividad y empleo celebrará una audiencia pública en la zona de la bahía de San Francisco el próximo mes.
Los analistas de Goldman Sachs consideran que, junto con los comentarios de otros miembros del Comité Federal de Mercado Abierto, las palabras de Warsh indican que el banco «se tomará un respiro en octubre». Una decisión que dejaría la próxima subida de tipos para diciembre.
Un índice de Bloomberg que mide la evolución del dólar cayó un 0, 2 %, mientras que el oro subió un 0, 2 %, hasta situarse en torno a los 4 180 dólares la onza. Por su parte, la cotización del petróleo se mantiene estable. El Brent cae alrededor de un 0, 5 % hasta los 105 dólares el barril.
Con la publicación de los resultados de las empresas tecnológicas en las próximas semanas, los analistas esperan que la volatilidad se mantenga alta. Además, las fluctuaciones del mercado se verán agravadas por la situación de los tipos de interés en la Reserva Federal de EE. UU. y otros bancos centrales importantes. Los rendimientos de los bonos del Tesoro han recuperado el apoyo tras la caída del jueves, ya que los inversores se han vuelto más cautelosos en su deseo de adquirir una parte de la seguridad que ofrece la deuda soberana.
«La negativa de Warsh a comprometerse con una nueva subida de tipos está provocando que se retiren algunas apuestas a favor de un endurecimiento monetario de la Fed», afirmó Charu Chanana, gestor de inversiones de Saxo Markets. En un informe sobre la estrategia bursátil en China publicado el viernes, Morgan Stanley señaló que el sentimiento sigue siendo moderado en medio de los vientos contrarios a la liquidez global. Continuó diciendo: «La débil demanda interna, la liquidez y unos flujos menos favorables siguen obstaculizando el repunte del índice».
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